投资组合

埃斯顿、秦川机床

重点公司

科德数控、华中数控、拓斯达、昊志机电、同飞股份、宏华数科、埃斯顿、秦川机床、佳士科技、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、日发精机、克来机电、兆威机电、绿地谐波、汇川技术、中控技术、石头科技、科沃斯、海目星下周新股：待定

核心观点

重磅政策催化，“工业母机”迎来发展风口。国资委党委扩大会议强调针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关；十四五规划加快高档数控机床与智能加工中心研发与产业化；扶持“专精特新”企业发展，集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物医药等产业。受益细分龙头：本体——科德数控（五轴联动）、创世纪（加工中心）、秦川机床（磨齿机）、海天精工（龙门、卧加）、恒而达（模切工具）、华晨装备（轧辊磨床）、日发精机（卧加、龙门）、拓斯达（五轴联动）等，核心部件——华中数控（数控系统）、昊志机电（主轴）、华锐精密（刀具）等。

自动化：制造业产业升级大趋势，通用自动化持续景气。上游核心部件：工控（汇川/中控），降速器（绿的谐波），机器视觉（奥普特/矩子科技/天准科技）；中游设备：机器人（埃斯顿/拓斯达），机床（创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电），激光（锐科激光/海目星）等。

锂电设备：7月新能源车产销延续高增，全球电动化趋势持续，传统车企及造车新势力热情不减（小米加入造车大军），新能源车产销两旺，受益标的：先导智能（锂电设备龙头）、克来机电（大众MEB汽车电子自动化及空调管路供应商）、海目星（持续拿到客户大单）等。

光伏设备：“十四五”期间，CPIA预计中国年均新增光伏装机达70-90GW，全球达222-287GW。光伏产销两旺，全产业链实现国产替代，设备技术快速迭代。受益标的：上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。检验检测：下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高，持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的：华测检测、广电计量等。

行业及公司动态

锂电设备：2025年中国储能锂电池出货量有望达180GWh