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长盛基金孟棋:新能源的调整非常难得

2021-08-19 15:27:36

 

来源:中国网财经

经历了7月份的燥热,8月份新能源行情趋于冷静,回归理性和客观,我们认为这是非常难的现象,非冷静无以致远,唯有潜心秣马,打好基本面基础,才能为四季度行情做好坚实的铺垫,才能行稳致远,收获金秋。

7月份各路资金纷至沓来,新能源板块估值快速上升,情绪较为亢奋,与传统周期及消费行业的估值拉开了巨大的剪刀差。而实际上三季度是新能源的传统淡季,许多的材料瓶颈等待解决,很多的新技术等待数据落地。而股价远远跑在基本面前面,基础并不牢靠,本身存在整固的必要;加上一些融资减持压力以及电车事故、海外调查等风险因素的出现,板块出现了久违的调整和分歧。我们认为这样的分歧调整非常的健康,有分歧才更有空间。新能源板块经过一段时间和空间的调整,我们从之前的无处下手到重新发现机会在一天天增多。随着传统周期及消费行业估值的修复,筑好了整体市场的底层基础,新能源板块的安全按边际也将随之提升,获得重回舞台的机会。

从产业上来看,三季度要落地的工作还很多,特别是锂电池部分原材料的瓶颈的解决,整车芯片问题的环节,自主品牌新车型的落地;而光伏行业更是需要静待上游原料的产能瓶颈问题,以及TOPC和HJT技术最新的量产数据。我们认为,只有炎炎夏季做好防暑降温,积蓄力量,解决材料瓶颈问题,才能打好金九银十旺季的硬仗,从而奠定全年业绩,并进一步展望明年。

制造业的成长从来都不是一蹴而就,他没有躺赢;制造业的估值是有边际的。敬畏市场、敬畏估值、敬畏时间。

休息,是为了更好的出发。我们期待艰辛的制造业能够行稳致远,从而惠及更多的投资者!三季度的调整,特别是如果接下来市场系统性风险带来了波动,恰恰给认可中国先进制造长周期的投资者带来一个难得的机会。

我们投资新能源,秉承长期的理念,却也并非躺赢的心态,在近期新能源的整固中,我们也将积极结构调整,摒弃趋势型公司,追随更加硬核更加专注的优质公司,从而为持有人构建更为坚固的景气组合,分享新能源行业的长期红利!

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