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立即购买3股能源股 这些股利股票为投资风险较高的行业提供了低负债的选择

2021-01-11 14:33:25  来源:

沃伦·巴菲特曾经说过:“当别人贪婪时要恐惧,而当别人害怕时要贪婪”。但是有时候,合理的恐惧量可能是一件好事。

从石油和煤炭向可再生能源的过渡,可再生能源成本降低,政府对可再生能源发电和电动汽车的补贴,对环境的担忧以及其他不利因素,最终导致了投资者对石油和天然气的普遍悲观情绪。结果是,能源是2018年,2019年和2020年表现最差的行业。

该行业面临着挑战,但是如果您知道从何处看,还是有机会的。2020年证明了财务健康的重要性,即低负债。众所周知,石油和天然气行业是资本密集型的​​。但是,那些负债较少的公司可以应对短期的利润崩溃,这对于大宗商品驱动的业务是不可避免的。先锋自然资源公司(NYSE:PXD),雪佛龙公司(NYSE:CVX)和德克萨斯太平洋土地信托公司(NYSE:TPL)都是财务健康的企业。这就是为什么这三个现在都很棒的原因。

先锋自然资源

先锋自然资源公司是一家上游勘探与生产(E&P)公司,主要在西德克萨斯州的二叠纪盆地开展业务。产量包括大约60%的石油,40%的天然气和天然气液体。

尽管在2020年的大部分时间里石油和天然气价格处于低位,但Pioneer预计将产生创纪录的6亿美元自由现金流(FCF)。该预测实际上要低7100万美元,因为先锋宣布将收购拥有互补资产的Parsley Energy,这将有助于先锋提高产量,同时每年减少约3.25亿美元的成本。

先锋能够在困难时期降低成本,维持生产并保护其顶线和底线,因为即使WTI油价处于每桶30美元的低位,先锋也可以实现收支平衡并支付股息。这使先锋公司比竞争对手具有很大的优势。它的长期计划是吸收其自由现金流的约65%,并将其再投资以增加产量,然后使用其余的35%维持其基础产量并增加股息。

与竞争对手相比,先锋具有强大的运营优势。但是它的财务优势更为重要。

该公司的债务权益比率(D / E)在同业集团中最低,这意味着它的杠杆率较低,最终风险也较小。但是,与先驱相比,欧芹的杠杆作用更大。根据每家公司的最新季度数字,新公司的D / E估计约为0.41,仍然低于大多数竞争对手。展望未来,先锋公司计划使用多余的自由现金流来减少债务。先锋在2020年将其季度股息提高至每股0.55美元,目前收益率为2%。

雪佛龙

与先锋一样,雪佛龙公司的最大优势就是其财务实力。尽管2020年债务增加,但该公司的D / E比率在石油大公司中最低。

在经历了公司历史上最糟糕的第二季度之后,雪佛龙在第三季度恢复了盈利。除资产负债表外,雪佛龙公司相对于竞争对手的最大优势在于其较低的资本支出。雪佛龙的支出处于10年低位。它计划在2021年仅花费140亿美元。在12月初,它宣布从2022年到2025年的年度预算为140亿美元至160亿美元,低于其先前的190亿美元至220亿美元的预期。雪佛龙公司约有110亿美元的预算用于维持目前的生产,因此,雪佛龙为增长所分配的现金比过去几年少了很多。

雪佛龙稳健的资产负债表,较低的支出以及历来较高的自由现金流支持了其股息收益率超过6%。

德州太平洋土地信托

排在最后的是德克萨斯太平洋土地信托(TPL)。先锋和雪佛龙以较低的D / E比领先于各自的同类产品。但是TPL没有债务,资产负债表上的现金超过3亿美元。

该公司在西德克萨斯州拥有近一百万英亩的土地,该地区位于北美最大的陆上油气田:二叠纪盆地。TPL最初是一家铁路公司,于19世纪收购了这片土地,当时得克萨斯州(Texas)等州正在用土地换取铁路,以连接该国并刺激经济发展。现在,TPL的土地所有权比以前具有更高的价值,因为其中包含的石油和天然气可以以比以往任何时候都便宜的价格生产。结果是收入激增,由于TPL缺乏支出,其中很大一部分转化为FCF。

TPL不像先锋或雪佛龙那样派发季度股息。取而代之的是,它偶尔会以特别股息的形式分配一部分额外的现金。2020年,它支付了每股26美元的特别股息,这标志着股息连续第17年增长。

得克萨斯太平洋土地信托基金不一定位于折扣区。但这是独特的石油库存,因为它在好时机和坏时都会产生积极的自由现金流。尽管当油价下跌时其FCF将会下降,但这是使自己处于上行风险中同时降低下行风险的更安全的方法之一。

更安全的选择

先锋,雪佛龙和TPL本身就是不错的选择。但是它们作为篮筐具有更多的优势。根据TPL的2020年股息分配,这三只股票的平均股息收益率接近4%。所有这三个篮子都使您可以通过拥有出色资产负债表和可观股息的公司访问石油和天然气的不同细分市场。它们共同提供了一种在能源领域进行投资的方式,既可以防止下行风险,又可以在石油和天然气价格上涨时受益。

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