银行托管P2P资金 风险易控虚假项目难防

7月2日，P2P平台积木盒子正式启动资金托管迁移，将平台借款人、投资人的账户资金托管从之前的第三方支付机构切换至民生银行资金托管系统，这也意味着民生银行P2P资金托管进入到了实操阶段。

从民生银行与积木盒子此次联姻的托管系统看，银行能够清楚地掌握P2P账户内部的资金流、信息流，防止平台卷款跑路，但是项目风险仍存隐患。

《中国经营报》记者了解到，目前银行对P2P平台的资金托管业务仍然进展缓慢。鉴于P2P监管细节尚未出台且行业风险较高，银行对这块业务热情度不高;而交易体量小的P2P平台则犹豫在银行进行资金托管费用过高。

隔离资金风险

7月2日，积木盒子完成了平台托管系统切换，从原来的第三方支付机构切换至民生银行资金托管系统。投资人需开通民生托管账户以实现将托管系统切换至民生银行。

记者在注册积木盒子上的民生银行电子账户时注意到，系统对接后，民生银行方将为投资人分别单独开立并管理其投资人交易结算资金管理账户，对投资人的交易结算资金进行明细核对和总分核对。

“由于每个用户都有自己独立的密码，所有的资金流转都是必须经过本人同意并且操作才可以进行，这使得平台经营者要卷钱跑路变得不那么容易。”积木盒子产品总监杨帆告诉记者，P2P平台不应该把资金托管视为一种增信手段，而是业务合规化和透明化的路径，银行对P2P平台提供托管服务后，能够显著避免平台经营者的道德风险。

但是，这并不意味着投资人在P2P平台上的交易就绝对安全了。记者注意到，民生银行在资金托管协议中提及，银行不负责审核网络交易平台所提供的融资人和融资项目的真实性和合法性，不保障融资人和融资项目必然还款，也不保障在平台注册的投资人可以获得平台融资项目下的本金和预期收益。这也就是说，银行只对系统内资金保障安全，而包括虚假项目、自融项目等等项目风险仍然存在。

杨帆坦言，托管只能保证资金的流转是按照用户意愿进行，银行没有义务对P2P平台提供的融资项目进行一一核实，各个项目的真实性需要依靠P2P平台对项目做充分的信息披露，从而减少或解决虚假标的的问题。

互联网金融研究机构棕榈树CEO洪自华也赞同这一观点，他告诉记者：“对P2P平台的监管应该分为两方面，一方面是资金监管，另一方面是项目监管。如果项目造假，就无法避免平台自融的情况，所以虽然现在银行P2P资金托管已经破冰，但还不能完全保证平台的真实可靠。真正完整的监管需要有一个登记机构对P2P平台的债权项目进行登记，同时再配合一个资金托管银行，这样资金通道流向和债权项目的真实性就都可以得到保证了。”

成本、风险、监管的三重阻碍

早在今年2月，民生银行就宣布其“网络交易平台资金托管系统”上线，当时，积木盒子、人人贷、民生易贷、玖富4家P2P公司同时成为首批与民生银行合作的平台。但除积木盒子以外，其余三家公司与民生银行的合作目前还没有披露新的动向。

觊觎P2P资金托管这块蛋糕的银行不止一家，6月9日，广发银行与宜信公司旗下纯P2P平台宜人贷达成全面P2P资金托管合作，最快将于7月底前落地。此前，中信、招商、民生等商业银行也都已纷纷发力P2P资金托管业务。

记者了解到，目前第三方支付平台仍是进行资金托管的P2P平台的首选，其中汇付天下市场份额最大。截至今年6月18日，汇付天下宣布其P2P账户系统托管合作平台突破700家，账户数超过500万。

“P2P平台之所以会选择第三方支付机构，是因为他们的托管费用比银行的便宜很多。”某P2P公司运营部人士向记者透露道，现在第三方支付机构托管的费用大概是每笔交易收取0.2%到0.25%的手续费，银行的费用要略高于此。

杨帆告诉记者，与第三方支付机构相比，银行的托管费用中最贵的不是每一笔交易的手续费，而是一次性收取的托管费用，因此两种托管方式的费用差别有多大最终还是取决于被托管平台的交易量和用户量，交易体量越大，通过银行进行托管支付的费用就越接近第三方支付平台托管的费用。

从银行方面来看，资金托管业务无疑可以给银行带来一定的收益，但某股份制银行人士认为，除了与P2P平台合作资金托管业务，银行还可以借此为契机，带来更多业务，如开户、存款、理财等。

杨帆也表示，积木盒子和民生银行在此前签署战略合作协议时，双方就已同意，在未来的发展中，根据业务发展的需求，会在业务组合、产品组合以及资源组合等方面进行合作和尝试，例如把虚拟账户和实体银行卡打通，给用户提供全方位的理财服务，包括但不限于货币基金、P2P投资等，闲置资金可随时理财，想象空间更大。

“虽然银行与P2P平台的合作是有利可图的，但银行也有自己的顾虑，使得如今的合作进展依然缓慢。”洪自华坦言，一方面，现在整个P2P行业仍然是良莠不齐，银行介入P2P平台要首先考虑资金安全问题;另一方面，是由于P2P监管细节尚未出台。“目前，银行P2P资金托管还缺少明确的法律规定，需要监管部门予以审核和批准。近年来，虽然国家出台了诸多政策鼓励互联网金融的发展，但始终没有一项政策来明确银行对P2P行业资金托管的资格，更没有规范的银行P2P资金托管细则，这使得银行在开展相关业务时十分谨慎。”