包括低利率和激进的政府支出在内的一系列因素使股市处于上涨的有利位置。对于科技股来说，这是一个特别好的环境，因为资金很便宜，而且他们通常需要大量资金才能使他们的产品栩栩如生。表现最好的公司将这些有利条件转化为强劲的收入增长，并最终转化为收益。

据华尔街估计，借贷平台Upstart Holdings(纳斯达克股票代码：UPST)在 2020 年奠定了坚如磐石的基础，到 2022 年底，它的收入将增长四倍以上。

新贵是开拓者

在这种情况下，Explosive 不是双曲线描述符。Upstart 的股价在 2021 年飙升了 660% 以上，使该公司的市值达到 230 亿美元。

这是一家首创的人工智能 (AI)公司，应用该技术来改变银行评估潜在借款人的方式。Upstart 的算法不是通过收入或资产来衡量信誉，而是将数千个非传统指标考虑在内，例如借款人在哪里上学和他们的工作经历。

结果是相同数量的批准减少了 75% 的违约——如果您是一家银行，这是一个有吸引力的提议。Upstart 的商业模式意味着它没有信用风险，因为它通过向使用其贷款申请软件的金融机构发放贷款和订阅付款的费用来赚取收入。

借款人可能熟悉已有数十年历史的 FICO 评分系统。Upstart 提出了一个更好的解决方案，它的范围更广，与现代消费者更相关。该公司的 CEO 认为人工智能可以提供更具包容性的贷款，并在新信息曝光时更快地调整决策。

这意味着借款人可以获得更多贷款，这对银行来说是一场胜利。

推动汽车借贷革命

新贵通常专注于小规模的无担保贷款，如个人贷款、医疗贷款和家庭装修融资。但今年，它进入了迄今为止最大的市场：汽车金融。每年在美国销售价值近 1 万亿美元的汽车，其中许多是融资的，占领该市场将成为重要的增长动力。

4 月份收购了一家名为 Prodigy 的公司，这加速了 Upstart 的进步。Prodigy 为汽车经销商开发销售软件，并在最近的第二季度销售了价值 10 亿美元的汽车。Upstart 的目的是将其 AI 借贷技术与 Prodigy 集成，以构建一体化的汽车销售和融资软件——并于 9 月完成了该项目。

新的合并平台正式命名为 Upstart Auto Retail，预计将于 2022 年初向公司的所有经销商合作伙伴推出，其中包括 33 个已经使用原始 Prodigy 销售软件的顶级品牌。

经销商网络是最重要的车辆贷款发放机制，因为它是消费者进行购买的地方。截至最近的第二季度，Upstart 的经销商业务已经增加了一倍，并透露它有五家银行合作伙伴签署了汽车贷款协议。

起源很重要，因为 Upstart 根据其向银行合作伙伴提供的贷款数量来赚取费用。

数据来源：新贵。

今年上半年的 45 亿美元总额已经超过了 2020 年全年的 34 亿美元。

销售增长迅猛

分析师已开始对 Upstart 2022 年的收入进行估计，共识表明，该公司有史以来首次流入该公司的资金将超过 10 亿美元。这将比 2020 年增长 359%。

数据来源：新贵，雅虎!金融。

但 Upstart 是独一无二的，因为它已经盈利，这使它有别于大多数科技公司，后者通常需要在证券交易所上市后数年才能为投资者创造收益。

预计该公司 2021 年的每股收益为 1.33 美元，比 2020 年的每股收益 0.23 美元(根据一次性成本进行调整)增长 478%。这使该股票的远期市盈率为 233 倍——相比之下，纳斯达克 100指数的交易率为 34 倍。

但在过去的两年里，Upstart一次又一次地打破了预期，而且由于其快速发展的汽车机会，分析师的估计甚至可能太低了。毕竟，尽管估值很高，但没有一家华尔街主要公司对该股给出卖出评级。