今日(12月3日)A股三大股指小幅高开，盘初迅速冲高，随后创业板指逐步下挫，呈现脉冲式下行，而沪指则企稳拉升，整体上来看，股指分化明显。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，港口航运领涨，电力、煤炭等标的卷土重来，白酒、军工等板块延续涨势，局部赚钱效应突出。

国盛证券表示，当前市场以低位板块轮动补涨为主要节奏，市场对有消息面利好中小题材及政策覆盖明确的行业给与正面反馈，在普遍赚钱效应出现之前，市场增量资金依然以机构为主导，而机构布局的方向或以明年一季度为主。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

【主题一】港口航运

东北证券指出，Omicron带来了以海运板块为首的新机会。近期受Omicron的影响，海运等板块受变种病毒曝光而引起的运价上涨预期所催化，市场对疫情的反应最终体现在海运上，后续相关板块表现有所期待。

中金公司认为，航运市场短期供给刚性带来的行业特点是，随着船舶利用率的上升，在景气周期后半段，运价波动性将加大(2019年油运、2020年以来集运均见证了这一特征)。未来五年航运市场在相对有限的供给条件下，运价将呈现相对高位宽幅波动的特点。

该机构进一步提到，不管高运价持续期有多长，航司的物流化转型更值得关注。转型成功的航司能持续提升市场份额，这将有效对冲运价回归的影响，保证航司利润的持续增长。2020-2022年是航空物流公司“高筑墙、广积粮”的转型渗透期，高运价是航空物流商转型的东风，为后续的扩张和多元化造血。

天风证券表示，疫情若消退，海峡轮渡和三峡游轮的运量有望大幅增长，并带动盈利增长。海峡轮渡运输需求随着海南自由贸易港建设较快增长，三峡游轮运输需求随着两坝一峡旅游需求增长，疫情消退后将体现为运量高增长。海峡轮渡运力低增长，产能利用率有望提升带动盈利增长。渤海轮渡运输需求增速偏低、运力增速较快，短期面临供给压力。