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揭秘股票配资利益链

2021-08-07 08:01:53

 

来源:互联网

揭秘股票配资利益链

【中国经营网注】6月5日,证监会在例行的新闻发布会上严词强调,“未经批准,任何证券公司不得向客户融资、融券,也不得为客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供任何便利和服务。”随后的一周,有消息称多家券商拟全部关闭HOMS系统接入。

但是,一周过去了,HOMS端口似乎仍能正常使用。事实上,监管方对于配资操作的态度日渐严厉,但配资市场上的一些乱象仍然难以得到控制。文章来自21世纪经济报道:

6月14日,证券业协会下发评估认证规范,要求券商进一步管控券商信息系统外部接入。此举进一步收紧了场外配资市场的生存空间。

今年4月中旬,证监会发文要求券商不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利,拉开了迄今已历时2月的围剿配资行为的大幕。

目前尚无监管机构公布场外融资的具体数据。深圳市一位P2P平台创始人估计,这一规模在5000亿左右。5000亿的规模尚不足沪深两市融资余额的四分之一(根据wind资讯,截至6月12日,沪深两市的融资余额为2.2万亿)。但是因为场外配资存在杠杆较高、利益链条较为复杂及HOMS端口的清查问题,其对市场的诸多影响尚待厘清。

如果市场上行,投资者、配资公司、信托等参与者均能从场外配资中分“一杯羹”;但是如果市场下行,最终埋单的将是配资者。值得注意的是,配资市场迅猛发展的同时有可能产生内幕交易、老鼠庄等违规操作。

不过21世纪经济报道记者的调查显示,到目前为止,尽管监管方措辞逐步严厉,但并立即全面切断券商与配资公司之间的信息传输接口,部分配资公司仍可正常使用恒生电子公司的HOMS资产管理系统(一种目前国内基本占完全垄断地位的配资操作软件)。

国内配资行业正在经历焦虑、观望、部分退出的阵痛,但也有另一些顽强的从业者开始思考HOMS之外的其他活路。

万亿HOMS端口隐忧

“我们仍然在正常使用HOMS,但是究竟能正常使用到那一天,的确不知道”,6月14日下午,长相粗犷的林全易(化名)有些无奈地喝了一口茶,继续道:“如果真有哪一天,那我们就告诉配资客户,这是不可抗力因素,我们就会对他们的账户进行清算了结。”

具体了结办法,无非是钱归钱,票归钱。如果配资客户的账上只有钱,就把该还给配资公司的钱还掉,剩下的该归客户的钱划给他自己带走;如果客户账上还有股票,就在HOMS接口被停掉后,第二天把客户账上的票用手工全部卖出来,其中的HOMS被停时的股票价格与实际卖票时的股票差价,由客户承担,然后再平账销户。

所谓HOMS,是指杭州一家软件公司杭州恒生电子集团有限公司(现恒生电子股份有限公司)开发的一套投资类的资产管理软件。该软件最初主要是针对私募基金开发的专用软件,但2014年11月后,因国内股市走牛,一些炒股人士的融资需求剧增,证券市场外的一些逐利资金开始通过HOMS系统向这些有融资需求的炒股者,以1:4或1:5的资金配套借出资金给炒股者。

据21世纪经济报道记者了解,股票场外配资大多使用恒生HOMS系统。华中地区一位恒生电子市场部负责人向21世纪经济报道记者介绍,现在市场上70%以上的信托公司使用恒生的资管系统,70%以上的券商使用恒生的柜台系统,恒生对接的券商、信托渠道占大部分,剩余部分市场份额为铭创等占据。

“全面禁止券商的HOMS接口,或者说把券商对外的所有HOMS接口一下子一刀切,是不可能的事情”,林全易说,目前国内差不多所有的公募基金、私募基金,以及在股市中投资的保险公司、信托公司和其他机构,其中绝大部分机构在交易所没有自己的交易席位,只能通过证券公司委托交易,它们也基本上是用的是HOMS系统。

“我们没有收到停止使用的通知。”6月14日,浙江地区一位接入HOMS系统的配资公司人士向21世纪经济报道记者表示,“证监会针对的是伞形信托,我们现在P2P场外融资管不了,生意还是很火爆。”

“现在在这个金融操作平台上跑的资金总量大致为1万亿元至2万亿元,在北京,一家基金公司的资金动辄几百亿元、上千亿元,都在通过HOMS接口跑交易数据,你怎么关?”林全易说。

前述恒生电子负责人介绍,现在监管层禁止的是伞形信托,但是单一结构化信托还能使用并且每周都有配资在增发。“信托、私募、公募不可能停,因为这款软件就是提供给他们,监管层担心的还是场外配资。”他说,“如果监管层确实暂停了券商场外配资的数据端口,那么想接HOMS只能发单一结构化的产品,然后再去拆分。”

据21世纪经济报道记者了解,伞形信托和单一结构化信托的设置规则并不一样:伞形信托可以随时增加子产品,不用再设置产品合同。单一信托产品做完之后需要再次向监管部门备案、审批,速度较慢。

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