来源：搜狐财经 作者：岳家琛

8月12日晚，禹洲集团发布2021年半年度业绩公告。财报称，上半年禹洲集团实现收入120.08亿元，超过去年全年水平。

然而与此同时，禹洲集团还发布公告，重列了2020年度的半年报，重列前后数据相差甚远。

经修订后的2020年中期业绩报告显示，其收入从140.06亿元调整为20.18亿元；毛利从32.76亿元调整为4607万元；归属股东净利润从10.19亿元调整为净亏损2.27亿元。

这一盈一亏背后，是否有水分？而重列报告，究竟是何原因所致？

联营合营公司亏损3亿，净利润较2019年几乎腰斩

如果按照2020年重列前的数据计算，今年上半年，禹洲集团实现营收120.08亿元，低于此前公布2020年的140.06亿元营收，降幅达14.27%。

而数据重列后，今年上半年营收相较2020年修正后的20.18亿元，大幅增长了495%。

“禹洲集团收入增加得益于期内交付物业总建筑面积增加。”禹洲集团对此表示。

中报显示，今年上半年，禹洲集团剔除非现金调整后，毛利率约21.7%，期内溢利12.18亿元，归母净利润8.57亿元。

由此分析，如果按重列前的数据计算可以得出，禹洲集团今年上半年净利润大幅下滑15.9%；而按重列后的数据，则是实现了扭亏为盈。

而如果抛开受修改因素影响的2020年数据，与2019年同期相比较，禹州集团期内溢利12.18亿元，较2019年年同期的19.07亿元减少36.13%。归母净利润较2019年同期的16.39亿元减少47.71%，近乎腰斩。

禹洲集团各项业绩为何较之两年前下滑如此巨大？

财务数据显示，相较2019年上半年，禹洲集团营业额变动并不大。其中2019年上半年营收116.37亿元，2021年上半年营收120.08亿元。

销售成本增加是禹洲集团相较两年前利润下滑的原因之一。财报显示，2019年上半年，禹洲集团销售成本84.97亿元，2021年同期增长至95.96亿元，增幅达12.93%。

而受此影响，禹洲集团今年上半年毛利率为20.09%，较2019年同期下降了6.9个百分点。

此外，今年上半年，禹洲集团录得联营合营公司亏损3.01亿元，2019年同期为盈利2.4亿元。

负债方面，截至2021年6月30日，禹洲集团的银行及其他贷款、公司债券以及优先票据余额合共约为601.86亿元；拥有在手现金约280.72亿元，现金短债比1.85倍；净负债率为80.42%。

此外，截至6月末，禹洲剔除预收款后的资产负债率约为73.98%，虽然较2020年末下降3.94个百分点，但仍踩中“三道红线”设定的70%上限，位列黄档。

土储方面，截至2021年6月30日，禹洲集团的土地储备总可供销售建筑面积约2200万平方米，共计179个项目，平均楼面成本约为每平方米6854元。

报表出错重列，系新员工不清楚确认收入条件所致

2020年中期重列前后的数据为何会差异如此之大？

禹洲集团公告显示，审计师在执行审计工作时，不认可 3 家合联营公司分类为附属公司，并需要递延确认收入，这一事项总计影响收入27.49亿元；此外，11 个物业项目未达到确认收入条件，总计影响 92.39亿元收入。

据悉，禹洲集团位于中国唐山、合肥、武汉、舟山、扬州、漳州、亳州及苏州的十一个物业项目均受递延影响。

上述十一个物业项目中，其中六个由禹洲集团的全资附属公司持有，四个物业项目由禹洲集团的非全资附属公司持有，一个物业项目由禹洲集团的合营公司持有。

在编制2020年中期业绩时，禹洲集团获悉上述项目的状况已于2020年6月30日达到确认收入所需的完成程度。

不过，2021年2月底至3月初，审计人员在禹洲集团代表的陪同下进行现场视察，经检查工程及装修竣工文件后认为，上述项目的若干物业尚未达致收益确认所需的全部条件。

根据会计收入准则的相关规定，企业应当在客户取得相关商品控制权时确认收入。

在房地产企业中，往往预售的房源因为购房者支付房款时并未取得所购房产的控制权，因而房企此时不应确认为营业收入，应计入合同负债。待房屋交付并满足收入确认条件后，方能确认为当期收入。

禹洲的报表出现如此重大差错，出乎意料。他们将差错归咎于疫情和员工。“疫情导致香港财务人员无法前往内地，实地视察项目进度，以便核实汇报的材料。”禹洲集团表示。

此外，禹洲集团还称：“相关地区项目经理是新员工，或者是刚刚调任至新岗位，不清楚项目公司分类规定，以及确认收入条件。”

其中，曾经被禹洲集团列为附属公司的重庆通融实业有限公司，股权结构是：金科占股 51%、禹洲占股49%。

2018年，禹洲集团取得上述公司股份，2019年将项目公司列为合营公司，2020年中报又将其列为附属子公司。这样以来，该公司49%的收入，被算作了100%。

禹洲集团2020年中报重列后，净资产减少了23亿元，占总净资产的8%。

禹洲集团表示，重列并不影响公司2020年全年已刊发财务报表， 2020年全年业绩已计及重新分类及递延。

2021年3月，禹洲集团发布2020年全年业绩报告。 2020年集团收入104.11亿元，同比下降55.2%；毛利4.79亿元，同比下降92.12%；净利润2.28亿元，同比下降96.76%；归母净利1.17亿元，同比降约97%。