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买买买!机构悄然抄底芯片股 有ETF净流入超2亿 啥情况?业内:国产替代加速

时间:2022-10-11 09:26:32

 

来源:中国经济网

来源:券商中国

谁在逢低布局?

10月10日,A股市场受挫,上证指数下跌1.66%,深证成指下跌2.38%,创业板指下跌2.3%。当天,半导体板块领跌备受市场关注,部分相关ETF下跌逾6%以上。

但政策支持的行业仍受资金青睐。有投资者看好芯片板块的长期价值,10日当天,华夏国证半导体芯片ETF(以下简称芯片ETF)资金净流入就超过2亿元,部分机构投资者逢低布局。

业内人士表示,半导体行业的投资机会在于国产替代这个逻辑,国产替代空间广阔。

芯片ETF现净流入

10月10日大盘整体下行,数据显示,除能源、电信、公用事业等板块外,其余行业悉数下跌,其中半导体板块跌幅超过5%,位居首位。

相关ETF基金出现大幅下跌。比如半导体ETF下跌7.2%,芯片50ETF、芯片龙头ETF、芯片ETF下跌逾6%以上。

不过,从数据上看,不少投资者看好芯片板块的长期投资价值,逢低布局。数据显示,10月10日芯片ETF净流入超过2亿元。

根据数据,自8月19日以来芯片板块持续调整,但芯片ETF份额持续增加,从152.7亿份增加到9月30日的177.1亿份,增长超过24亿份,这显示出投资者还是长期看好芯片板块。

从行业估值水平来看,截至10月10日,国证半导体芯片指数市盈率是30.9倍,处于2019年以来最低分位数处,也是历史估值的最低位。

另一数据也反映出机构投资者在芯片的投资上出现多空混战,有机构投资者认为是布局良机。龙虎榜数据显示,三个机构席位合计卖出北方华创9826万元,深股通净卖出1.23亿元,而有四个机构席位买入1.92亿元。长川科技被四家机构抛售合计2.69亿元,但有两家机构买入1.34亿元,而深股通净买入达到2.1亿元。中微公司被三家机构卖出共2.37亿元,被沪股通净卖出1.05亿元,被三家机构买入5790万元。

国产替代有望加速

芯片处于整个电子信息产业链的顶端,是各种电子终端产品得以运行的基础,近年来芯片产业受到国家政策的大力扶持。在多名业内人士看来,国产替代进程将助力半导体景气度提升。

华夏基金数量投资部总监、芯片ETF基金经理赵宗庭表示,半导体芯片行业的长期投资机会仍然主要在于国产替代、自主可控这个逻辑,这个逻辑在最近得到了加强。

他表示,从长期来看,随着人工智能、物联网、5G、新能源与自动驾驶、元宇宙的加速发展,半导体芯片产品在电气化、智能化、网联化的驱动下持续向更大容量、更高速度、更低功耗进行技术创新,全球半导体芯片需求量在中长期将快速增长,半导体芯片成长性投资价值十分显著。

安信证券分析师马良也提到“国产替代”的逻辑。他表示,半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节,目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力,可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。“考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长,叠加此次美国将进一步提升半导体设备的管制条件限制门槛,我们认为上游设备的国产替代有望加速推进。”

另有券商分析师指出,半导体领域的上市企业盈利能力强,看好半导体设备零部件主线。华鑫证券分析师范益明表示,根据中报披露,多家半导体上市企业新签订单出现同比增长,充分奠定半导体设备企业全年及下一年业绩增长基础。同时,上半年半导体设备企业盈利能力实现增长,国内半导体设备企业正进入利润加速释放期,“我们预计国内厂商未来扩产计划相对明确,在美国进一步挤压制裁下,未来国产新机台的验证工作有望积极推进,同时随着设备企业积极研发,产品线不断丰富进一步打开市场空间,未来受全球晶圆厂资本开支景气度影响或将弱化,有望持续兑现业绩,彰显增长韧性。”

从业绩来看,10月10日出现大跌的半导体概念股,实际上不少企业成长能力较好。比如紫光国微,上半年营业收入29.05亿元,同比增长27%;归母净利润为11.98亿元,同比增长36%;安集科技上半年归母净利润同比增长逾70%;广立微、澜起科技的归母净利润上半年均实现翻倍增长。

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