合力贷：互联网金融唯“稳”不破

近期，互联网金融领域最热的话题来自监管领域。

8月12日，国务院法制办在官网公布了《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》和中国人民银行关于《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》。

此次意见稿明确，对经营放贷业务实行许可制度，非存款类放贷组织的贷款资产可以转让。这被业内人士认为是对包括小贷公司在内的非存款类放贷组织明确监管态度，肯定了和P2P合作债权转让模式。

在此之前，央行及相关部委已经针对互联网金融发展出台的指导意见、非银行支付机构管理办法征求意见稿。由此可见，监管层完善多层次信贷市场，为发展普惠金融提供制度基础态度呼之欲出。

监管升级并没有“吓走”投资者，愈发透明化的监管趋势反而让资本更趋之若鹜。2015年上半年中国互联网金融投融资市场上发生的投融资案例一共116起，获得融资的企业数为108家，融资金额约为19.39亿美元。

8月14日，互联网金融平台合力贷也宣布获得首轮融资1亿元人民币，投资方为兰天控股有限公司和好贷网。

“好的监管是互联网金融告别‘野蛮生长’的必经途径，回归金融本质为这个行业稳健发展创造了好的空间。”合力贷CEO刘丰说。

快时代的慢公司

在“唯快不破”的互联网行业中，成立于2012年的合力贷显得有些另类：在同期杀入市场的一些平台快速扩张的时候，截至2015年上半年，合力贷的合作机构只有30家，而这却是刘丰和他的团队主动选择的结果。

在一个发展日新月异的行业中，主动选择“慢”发展需要理由。在刘丰看来，过去两年来的发展证明了，这是一个基于合力贷模式理性选择。

区别于主流的互联网网贷平台，合力贷的模式更像是做网贷界的天猫商城。合力贷通过提供一套标准的审核体系吸纳有借款需求的机构在平台上发布投资标的，投资者通过合力贷平台进行放款投资。在这个过程中，合力贷为包括小贷公司、担保公司和投资公司在内的借款结构提供标准化在线经营服务，利用互联网技术将每一方的权益包括流程、规则确定下来进行有序的市场化交易。同时负责对借款人进行资质审核。这一模式也被他们定义为：SaaS化O2O模式的网络借贷云平台。

金融的核心是风控。如何将这个理念在互联网金融产品中得以贯彻?在过去的3年中，这是刘丰和他的团队每天都在想的事。

“最开始我们尝试过纯线上的业务拓展，但是不良率较高，这让我们反思要做好网贷，核心还是要回到为投资者筛选出有投资价值和投资保障的标的金融本质。”他表示。

然而，对每一个在合力贷上发布借款标的企业进行逐笔审核是有实际困难的。合力贷的选择是从主体监管出发：合作机构必须有2年以上的从业资质、企业法人需承担无限连带责任，同时该机构还需要向平台缴纳一定比例的保证金。

“保证金分为信用业务类和抵押业务类。信用业务类比例约为10%，抵押业务再具体估算。”刘丰介绍。其中，抵押类贷款目前仍然是合力贷的重中之重。在借款机构与合力贷签订了连带责任协议后，借款人需要向合力贷委托的机构进行财产抵押。这样就形成了一个强担保的核心环节。一旦借款人出现了逾期的情况，拥有抵押物的合作机构先会进行代偿，一般是在逾期30天之后执行。如果借款人在这之后依然无力向合作机构支付借款，最终合力贷的合作机构会回购抵押物为其清偿。

不难看出，在合力贷的模式与目前更强调“轻运营”的互联网金融平台相比“重”了许多。但是“重”的好处也让其在竞争激烈的网贷市场中走出了一条差异化的竞争道路，同时，似乎与现实的信贷环境更相匹配。

目前，合力贷平台上的单笔借款标的集中在100万-500万元之间，区别于为个人和微型企业服务的网贷平台，对于融资效率、时限和有效性有更高要求的中小型企业有相当的吸引力。而这一群体，“融资难”正是其主要诉求。

截至笔者发稿时，该平台上的30家商户已累计为53782投资人撮合交易，总投资6.97亿元，为投资人带来总收益2684.85万元。

“我们慢不怕，更重要的是‘稳’。”刘丰说。

未满足的需求都有创新空间