减持避税秘密：解禁后高送转至少可以少交一半税

一提到上市公司高分配方案，包括大小非在内，每个投资者都以为自己捡了个大红包，可是红包是需要缴税你知道吗？特别是送股部分的缴税，是很多人忽视的。

尤其是对于上市公司大股东来说，上市公司在三年解禁前实施送股和解禁后实施送股，所需缴纳税额可相差一半！

解禁后送转最划算

先来看一个假设案例：

假设A公司上市后，首年实施分配方案，10送10股，该公司大股东王总持有1000万股，那他所持的原始股及上述股份孳生的送股都必须缴纳20%的个人所得税。但如果A公司在上市三年后才实施10送10股的分红，那该公司王总只需要对原始股部分进行纳税，而孳生出来的股本则无须缴税。

换句话说，A公司在王总所持股份解禁后再实施送股，王总只用缴纳解禁前应缴税额的一半。

看到这儿，你是不是特别想知道，解禁前、后王总会分别缴税多少？

假设王的减持价格为10元/股：

如果在解禁前送股，王总减持的应纳税额3400万。

=所持股份×股价×（1-15%）×20%

=（原始股本+孳生送股）×股价×85%×20%

=2000万股×10元/股×85%×20%=3400万

如果在解禁后送股，王总减持的应纳税额1700万。

=原始股本×股价×（1-15%）×20%

=1000万股×10元/股×85%×20%=1700万

看到这里，你是不是很困惑，为什么在上述计算需要把“85%”加入运算？

根据2009年财政部、国家税务总局、证监会联合出台的《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》，个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。换言之，应纳税所得额等于总市值的85%。

按照《通知》中的解释：

限售股转让收入，是指转让限售股股票实际取得的收入。

限售股原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关费用。

合理税费，是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。