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到2026年这种成长型股票可能会翻三倍

2021-08-23 12:30:20

 

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自 2018 年 8 月以来,标准普尔 500 指数已飙升 55%,这意味着投资者每年获得约 15% 的意外收获。即便如此,与在东南亚运营的国际控股公司Sea Limited(纽约证券交易所股票代码:SE)相比,这一表现还是相形见绌。在同一时期,这只股票飙升了 2,250%,每年以令人难以置信的 186% 的速度增长。

在那次大规模奔跑之后,很自然地想知道海能上升多少。但我认为这只股票仍然具有超越市场的潜力。这是为什么。

三个长期趋势

Sea Limited 在东南亚和台湾的七个国家开展业务,该地区是世界上经济增长最快的地区之一。更具体地说,Sea 是一家控股公司,拥有三项不同的业务,每一项业务都符合一个主要的长期趋势。让我们来看看这三个。

Shopee 是东南亚领先的电子商务平台,其每月访问量是第二大竞争对手阿里巴巴的 Lazada 的两倍。去年,当前局势推动了网上购物的普及,这种势头一直延续到 2021 年。在最近一个季度,Shopee 的商品总价值 (GMV) 同比增长 88%,达到 150 亿美元。

SeaMoney 是一个提供支付处理、融资和移动钱包服务的金融科技平台。它最初旨在补充 Shopee,但其用例已扩展到其他线上和线下商家,推动总支付量 (TPV) 快速增长。事实上,冠捷在最近一个季度飙升了近 150% 至 41 亿美元。

Garena 是一家视频游戏开发商,最著名的是Free Fire,这是一款适用于 Android 和 iPhone 的大逃杀游戏。值得注意的是,Free Fire是东南亚、拉丁美洲和印度收入最高的手机游戏。更重要的是,虽然 Sea 的其他业务处于亏损状态,但 Garena 却是盈利的。事实上,其营业利润率已从 2018 年的 15% 扩大到最近一个季度的 58%。

大图

总体而言,Sea Limited 的营收轨迹受益于商业和支付的数字化,以及电子竞技和移动游戏的兴起。但 Garena 的盈利能力也是一个强大的增长动力。

具体而言,Garena 的超额现金流使该公司能够积极投资 Shopee 和 SeaMoney。而这些投资——想想招聘、营销、技术开发和物流服务——已经增强了公司的财务业绩。

公制

2018 年第二季度 (TTM)

2021 年第二季度(TTM)

复合年增长率

收入

5.575 亿美元

54亿美元

113%

自由现金流

(4.515 亿美元)

11亿美元

不适用

资料来源:YCHARTS。TTM = 追踪 12 个月。CAGR = 复合年增长率。

展望未来,Sea Limited 有能力保持这一势头。东南亚人口目前为 5.83 亿,但只有 69% 的人可以上网。随着这一数字继续攀升,Sea Limited 应该会看到对其数字服务的强劲需求。

事实上,根据Alphabet旗下谷歌的研究,东南亚的 GMV 总额预计将以每年 25% 的速度增长,到 2025 年将达到 3000 亿美元。这对 Shopee 和 SeaMoney 来说应该是一个重要的顺风。

总体情况如下:据管理层称,在东南亚,Sea Limited 是电子商务、移动游戏和数字支付领域的明显领导者,这三个长期趋势构成了价值 1160 亿美元的市场。随着这些趋势继续受到关注,Sea Limited 应该会继续像野火一样增长。

这就是为什么我认为这只股票在未来五年内可能会上涨两倍。

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