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一季度公募微降仓位 深挖行业高景气度结构性机会

时间:2022-04-24 10:04:25

 

来源:上海证券报

最新披露的2022年公募基金一季报显示,截至2022年一季度末,股票型开放式基金和混合型开放式基金平均仓位分别较2021年四季度末微降了0.41个百分点和2.08个百分点,但整体仍在高位运行,基金经理对持仓结构进行了调整,以应对市场行情变化。

天相投顾数据显示,截至2022年一季度末,全部可比基金的平均仓位为71.42%,较2021年四季度末的73.27%下降了1.86个百分点。分类型看,截至2022年一季度末,在全部可比基金中,股票型开放式基金平均仓位为87.45%,较2021年四季度末的87.86%微降了0.41个百分点;混合型开放式基金平均仓位为68.47%,较2021年四季度末的70.55%下降了2.08个百分点。

今年3月以来,市场风险偏好大幅降低。在仓位高企的状态下,多位基金经理对持仓进行了结构调整。

“一季度基金保持较高仓位的运作。我们对上一季度配置中的重点公司做了调整,增加了和疫苗板块相关的沃森生物,加大了对中国移动的配置,后者较为稳定的分红提供了较好的安全边际。从行业分布看,组合重点配置了TMT、化工、新能源设备和建材等板块。”睿远成长价值混合基金经理傅鹏博和朱璘称。

永赢惠添利灵活配置基金经理李永兴表示,一季度基金虽然股票仓位较高,但配置的行业主要为受益于政策放松的房地产、低估值高股息率的银行,以及景气度较好的化工、中药等行业,因此一季度基金表现好于业绩比较基准。

国富中小盘股票基金经理赵晓东表示,基金持仓结构在一季度总体保持稳定,保持了较高的权益仓位,组合中低估值蓝筹股居多,并开始逐步增加消费行业配置。

行业配置上,据天相投顾数据,采矿和房地产业获得公募基金明显加仓,相较于去年四季度末,二者的配置比例分别提升了0.99%、0.44%。此外,公募基金对农林牧渔业的配置比例由2021年四季度末的0.4%提升至2022年一季度末的0.76%。与此同时,制造业被公募基金大幅减持3.44%。

从2022年一季度的操作情况来看,尽管新能源板块出现大幅调整,但其仍是公募基金配置的重点方向。

“我们对全年市场的判断仍然是下沉到细分板块的结构性分化行情。新能源板块的短、中、长期都有较明晰的成长路径,优质企业预计会有持续超预期的表现,落地到股价上也会有较好表现。我们仍会选择在好的赛道中持续挖掘确定性较高、性价比较高的细分方向和个股。”广发高端制造股票基金经理郑澄然称。

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