分析师已经预测Ammo(纳斯达克股票代码：POWW)股票在明年有近 60% 的上涨空间。但是，在这家小型弹药公司超出对 2022 财年第二季度的预期，销售额同比飙升 400% 以上——并再次提高了全年指导——华尔街将需要更新其前景。

枪支和弹药创纪录的一年

尽管整个枪支行业的标题数字表明枪支销售放缓，但这都是相对的。现在的销售额可能低于去年，但 2020 年是该行业前所未有、破纪录的一年，2021 年有望成为有史以来第二高的销售额。简而言之，人们仍在以疯狂的速度购买枪支。

由于枪支销售反映了对弹药的需求，即使是像 Ammo 这样的小制造商也看到了创纪录的结果。在截至 9 月 30 日的 2022 财年第二季度，净收入为 6100 万美元，同比增长 408%。其中，4,020 万美元来自弹药销售，比去年同期销售的 870 万美元弹药大幅增加。

调整后每股 0.17 美元的收益轻松超过每股 0.10 美元的预期。

即使取得了这些出色的结果，Ammo 报告说，其 Winchester 品牌弹药仅占Olin同一季度销售额的十分之一。而Vista的室外从其弹药分产生亿$ 450Vista 拥有行业领先的 Federal 品牌，最近还收购了 Remington 和 HEVI-Shot 品牌。

然而，Ammo 的增长也突显了在这个非凡时期为枪支行业提供的机会。

弹药短缺

虽然枪的制造商，如史密斯和韦森品牌和斯特姆，鲁格都看到略有放缓，从脚到地板上加速他们去年经历，弹药行业仍处于供需失衡的抓地力。产品一上架，就会立即被买断。

它不仅适用于手枪和左轮手枪等小型武器，也适用于长枪。狩猎季节正在进行中，体育用品商店都在感叹他们无法获得弹药并保持足够的库存。

去年，Vista 的联邦总统在 YouTube 上恳求客户理解，因为该公司的工厂昼夜不停地生产他们可能生产的所有弹药，尽管这还不够。私营制造商 Hornady 也要求客户耐心等待。

末日不见

这种无法抑制的需求导致 Ammo 将其全年收入预期从 2.1 亿美元增加到 2.5 亿美元，管理层将调整后的息税折旧及摊销前利润 (EBITDA)预期从 7000 万美元上调至 8000 万美元。

然而，华尔街分析师并没有预测 Ammo 在其 2023 财年结束前的年销售额将达到 2.5 亿美元。鉴于它有望提前一年实现这一目标，分析师将不得不调整他们的前景，并且他们对其股票的价格目标可能会效仿。

按照目前的价格，Ammo 的交易价格仅为今年盈利预期的 16 倍，这是在最新的盈利发布之前设定的。

尽管弹药库存在过去 12 个月中增长了两倍，但前所未有的消费者需求意味着这家小型弹药制造商仍有很大的增长潜力。