您的位置：首页 >热点 >

建材行业调查报告：博弈周期稳守消费

时间：2016-08-15 16:50:00 来源：

投资建议:博弈周期,稳守消费

本周全国水泥均价290.3元/吨,环比上升5.8元/吨,同升18.1元/吨。价格上涨区域主要是华东和华中地区,普遍上调20-30元/吨,暂无跌价区域。8月中旬,尽管下游市场需求并没有显著提升,但各地区企业迫于盈利压力,纷纷通过行业自律推动价格上调,所以短期仍处于恢复性上调阶段,个别地区或不能完全执行到位,待进入9月后,随着需求提升,价格将会出现稳定的持续上涨。

7月地产投资完成额同增1.4%,主要受土地购置面积下滑所致(同降28%),房屋新开工面积未回落(同增8.1%),地产销售面积同增19%,房屋竣工面积同增30%。对于水泥,8月以来华东、华中大范围的提价基于的是限产收缩供给以及旺季预期,需求平稳下价格上涨有望超预期,此外若供给侧产能互换得到推进,则区域盈利中枢有望提升,标的冀东、海螺、华新;2)对于玻璃,房屋竣工面积增速高位运行,需求旺盛叠加供给偏缓投放推动玻璃价格上涨超预期,考虑到金九银十为传统消费旺季,预计价格仍有上行空间,建议继续博弈旗滨集团、南玻A。

同时,继续消费建材、新材料和转型三条主线推荐:1)消费建材首推重推兔宝宝,我们认为是消费建材最优标的,市场空间足够大、市场份额足够低、扩张速度足够快、渠道优势足够强,具备渠道扩张、产品升级、品牌变现三层逻辑,另推荐伟星新材、东方雨虹;2)新材料重点推荐长海股份,增发落地构筑安全边际,业绩增长提振外延预期,另关注中材科技、再升科技;3)转型股推荐金圆股份:青海水泥商混高景气构筑安全边际,转型危废处置打开新的增长空间。

市场表现

建材+2.53%,沪深300指数+2.8%。涨幅前三旗滨集团14.42%,同力水泥11.5%,万里石10.9%;后三金刚玻璃-9.0%,顾地科技-4.9%,扬子新材-4.4%。

水泥:全国均价290.32元/吨,环比上升5.81元/吨,同升18.06元/吨。玻璃:本周浮玻均价为68.70元/重量箱,环涨1.94元/重量箱。玻纤及其他:2400tex缠绕直接纱出厂5280元/吨左右。

重要信息

1、1-7月份全国规模以上水泥产量13.2亿吨,同比增长2.8%,7月份全国水泥产量2.1亿吨,同比增长0.9%。2、1-7月份全国房地产开发投资55361亿元,同比名义增长5.3%,增速比1-6月份回落0.8个百分点。3、甘肃省今年组织实施895个5000万元以上重点项目,总投资4796亿元,力争完成投资839亿元。

郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。