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军工市场复苏 科技股仍是最大核心题材!机会在这里

时间:2021-07-29 16:06:03 来源:互联网

连日大跌之后,今日(7月29日)A股终于迎来大反弹行情,三大股指全线高开,随后维持高位震荡,强势格局一览无遗。从盘面上来看,除了白马消费之外,其余行业与概念板块一片红彤彤,科技股领涨,资源股起舞,军工、消费电子等板块表现突出。

山西证券表示,建议继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材。板块核心逻辑不变,板块上涨空间依旧较大,建议重点关注半导体制造产业链上市公司中估值相对较低板块和5G通信设备板块。保险板块估值继续在低位徘徊,我们结合一致预期来看,目前的估值相较目前的预期ROE已经处于极端低位,随着国债收益率中枢稳定,板块下行风险较小,性价比较高,投资者可继续关注。

在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

【主题一】电子行业

东海证券认为,从市场空间看,随着多家厂商高端电视产品拉动,今年Mini-LED背光电视的出货区间预计可以达到300-500万台。未来随着Mini-LED背光逐步导入主流型号TV,渗透率将进一步提升。根据华星光电的数据,2023年预计采用Mini-LED背光显示的TV背板市场空间将达到82亿美元。Mini-LED背光将进入加速渗透期,应用端有较大的替代空间,建议对产业链上市公司保持积极关注。

东莞证券提到,在苹果、三星和华为等大厂的示范效应下,MiniLED产品有望快速起量。根据Omdia预测,全球MiniLED背光TV产品销量将由2019年的400万台增长至2025年的5280万台,年均复合增速为53.73%。MiniLED有望加速放量,关注产业链各环节投资机会。

此外,天风证券指出,短期建议布局中报有望超预期品种,长期重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的:物联网/智能网联汽车、视频会议、IDC、光模块、运营商的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(物联网/车联网+云计算+视频+流量)。

【主题二】国防军工

首创证券表示,军工市场已经复苏,把握黄金入场机会。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨,部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高,军工股可看齐科技股,未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快,属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。

中航证券指出,军工行业当前的底层逻辑已然是业绩驱动,而军工行业迎来了历史发展机遇期,也迎来了黄金时代,从当前披露情况看,本次有可能成为历史上业绩最佳的中报季,伴随着行业订单和业绩的不断落地与兑现,有望实现戴维斯双击。然而出于前期获利较多、两融余额处于高位,我们判断,军工板块难以再次出现一蹴而就、一气呵成的上涨,“进二退一”式的震荡上行或是常态。

华西证券认为,飞机代工(材料+零部件)、军事信息化(元器件相关)和智能化(网络攻防对抗和无人机)是军工产业三条主线。同时,军工主机厂存在价值重估的空间。与其它高科技制造业相比,军工板块泡沫成份较低,估值和成长性的匹配度非常合理。我们预计,在回归先进制造业的投资潮流中,业绩高速增长的军工板块将迎来主升浪。

【主题三】锂电池

华宝证券指出,展望下半年,锂行业供需偏紧,锂资源紧缺,锂辉石、氢氧化锂、碳酸锂等产品有望交替上涨,重视四川锂辉石、江西锂云母、青藏盐湖大发展带来的机遇。三元高镍技术是确定性方向,建议积极把握湿法镍项目引领行业变革所带来的投资机会。海外电钴需求超预期增长,叠加三季度需求旺季到来,钴价弹性同样不容忽视。预计三季度锂钴镍有望开启新一轮上涨。

中泰证券表示,中长期产业趋势则更为明确:2019-2020年为起点,钴锂铜箔铝箔磁材等上游材料将进入景气度上行的3年。尤其,随着海外新能源汽车发力,龙头企业产业链地位愈发重要,龙头溢价也会愈发明显。

第一、基本金属,疫情冲击下供需错配+宽裕流动性+海外补库是本轮基本金属价格上涨的三驾马车,国内已进入给经济适度降温阶段,美联储安抚市场,流动性或仍将维持宽松,同时美国房屋开工数据再度回升,叠加基本金属库存持续去化,基本面对价格仍有支撑。

第二、新能源上游原材料锂钴稀土铜箔铝箔磁材等,“供给+需求+库存”三周期共振恰提供了布局窗口,中长期三年景气上行周期大方向不变。

【主题四】储能

东莞证券提到,近日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》(下称《指导意见》)。储能行业高速发展,逆变器和储能龙头将充分受益。在“3060”战略目标的背景下,储能被视为支撑新型电力系统的重要技术和基础装备,目前正处于规模化发展阶段。国家明确了30GW储能发展目标,在“十四五”期间储能将实现跨越式发展,从2020年底的3.27GW到2025年的30GW,五年间储能市场规模将扩大至约2020年年底的10倍水平,年均复合增长率约55.8%。

《指导意见》提出,积极支持用户侧储能多元化发展。鼓励围绕分布式新能源、微电网、大数据中心、5G基站、充电设施、工业园区等其他终端用户,探索储能融合发展新场景。鼓励聚合利用不间断电源、电动汽车、用户侧储能等分散式储能设施,依托大数据、云计算、人工智能、区块链等技术,结合体制机制综合创新,探索智慧能源、虚拟电厂等多种商业模式。随着国家对支持新型储能行业发展的政策落地,逆变器和储能相关龙头企业将迎来巨大发展空间,未来将充分受益于储能行业的高速发展。

平安证券表示,此次《指导意见》的出台,将发展建设新型储能市场的重要性提升到了新的高度,也为储能可持续的商业模式的构建拓宽了可达路径,在政策的推动之下,未来新型储能的商业模式有望逐步构建和成熟,十四五期间迎来大规模发展,建议关注储能电池核心供应商宁德时代、派能科技、鹏辉能源、国轩高科等,以及储能变流器企业阳光电源、科士达等。


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