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时间有价值 探索嘉实基金“十倍基”成长史

2021-09-01 17:26:14

 

来源:中国网财经

公募基金行业经过20多年的发展,迎来了黄金时代。根据wind统计,截至2021年8月30日,如今国内市场基金数量已经超过1.3万只(不同份额分开计算,下同),在此期间诞生了67只成立以来净值涨幅超过十倍的优秀基金。

其中,嘉实增长成立以来累计实现收益2814.68%,排在全市场收益率第2位;嘉实成长收益成立以来回报为1526.30%,排在全市场第19位。穿越20年牛熊震荡,嘉实增长、嘉实成长收益成为了全市场收益排名前20位的“尖子生”。除此之外,有“嘉实长子”之称的嘉实泰和,封转开累计收益更是超过53倍。

“一年三倍者众,三年一倍者寡”,能长久不衰者更是少之又少,探寻这些“十倍基”的成长史中,我们或能有很多启发。

名将传承接力,用专业创造持续收益

基金产品如雨后春笋,但最终成为“十倍基”的却凤毛麟角。归根结底,市场环境只是基础,而主动管理的能力才是决定其收益的关键所在。A股现存的“十倍基”背后,都有一位或多位能够战胜牛熊、投资能力突出的优秀基金经理进行传承,也可谓是“人和”。

以嘉实增长为例,这只基金背后就有数位嘉实名将的默默耕耘与传承接力。其中,成长投资名将邵健管理嘉实增长基金超过11年,任职回报率为795.15%;现任基金经理归凯从2018年12月4日开始接管,2年多时间里回报再次翻倍,任期收益达到了138.54%,年化回报37.30%。(数据来源:wind,截至2021年8月30日。)

而成立以来回报超53倍的嘉实泰和,更是由6位基金经理22年来代代相承的努力。

同时,在嘉实成长收益背后,则是“双十”基金经理胡涛等名将的接力。其中,胡涛是A股极少数从业年限超过10年且任职平均年化收益超过10%的“双十”基金经理,根据wind统计,截至2021年8月30日,胡涛管理基金时间长达11.82年,任期总回报为386.31%,年化回报13.81%,在牛熊波动中为持有人实现了可持续的超额收益。

深度基本面研究加厚时间复利

在这些优秀基金经理的管理下,“十倍基”长跑实力显著,在长期各个阶段中也能始终保持领先身位。

根据wind统计,截至2021年8月30日,在近三年、五年、十年这三个时间段,嘉实增长分别实现了123.55%、119.00%、319.80%的收益,嘉实成长收益同期收益也分别达到了63.95%、64.29%、260.18%,远远跑赢同期沪深300指数(42.13%、45.51%、68.72%)。

一步步的“小胜”最终累积成“大胜”,截至2021年8月30日,嘉实增长成立18年来,实现年化回报20.41%;而嘉实成长收益成立19年,实现年化回报15.96%,均显著优于同类。

把资产配置到长期可持续增长的方向,用深度研究加厚时间的复利,这是嘉实对长期主义的理解之一。

作为国内领先的资产管理公司之一,嘉实基金一直以深度研究见长,并形成了具有嘉实特色的深度研究体系。比如强调向前,嘉实的深度研究更强调从产业前端开始;又比如同时强调向深与横向打通,一方面,其研究注重垂直的深度,目前嘉实的行业研究已经深耕到100多个三级细分行业或交叉领域;另一方面,其研究又强调横向打通,如从上、中、下游等多角度对产业链进行全视角研究,充分整合不同细分领域的研究智慧。

深度研究叠加时间,创造的回报是可持续也是可观的。截至2021年二季度末,嘉实基金自成立以来,已经累计通过公募产品为投资者创造回报超2800亿元。除了“超十倍基”外,嘉实基金还为投资人打造了67只“翻倍基”,品种覆盖普通股票、偏股混合、指数基金、指数增强、QDII、二级债基、偏债混合等多个品类。

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