投资要点:

市场表现。

9月9日至9月22日,市场先抑后扬,期间上证指数一度触及3000点关口。机械军工行业整体表现不佳,其中,机械板块回落0.95%,跑赢沪深300指数0.65个百分点;军工板块则下跌3.51%,跑输沪深300指数1.91个百分点。从行业内各个子版块的表现来看,重型机械板块一枝独秀,累计上涨2.13%,为行业内唯一上涨的板块,其他板块则均以下跌报收;其他专用机械板块和轻工机械板块相对抗跌,仅下跌0.27%和0.34%;而船舶制造与港口设备板块则表现最差,累计下跌3.87%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,公布注入中石油金融资产的ST济柴复牌后连续涨停,以27.73%的涨幅排名行业首位;同时,金轮股份也表现较好,累计上涨14.76%,紧随其后;而创力集团则连续下跌,以12.41%的跌幅排名行业垫底。

主要观点。

近期市场整体表现不佳,交投氛围也较为清淡,机械军工行业更是难以走出趋势性的行情。在实体经济短期内无法得到根本性好转的情况下,PPP模式的推广或将给市场带来一定的机会。从已经公布的前两批PPP项目来看,虽然轨道交通的项目数量较少,但由于单个项目的体量较大,轨道交通总的投资额也非常大。近期第三批PPP项目也将公布,整体的投资额将进一步增多。未来一段时间,随着这些项目的逐渐落地,势必会带动对轨道交通基建和设备的需求,因此,我们继续看好四季度轨道交通相关个股的表现机会,推荐:新筑股份、康尼机电和森远股份。

此外,在经济不佳的情况下,我们也建议投资者优选具有较强业绩支撑的个股进行配置,推荐业绩持续快速增长的浙江鼎力和中航机电。

行业公司信息。

1、发改委批复43个城市8600公里城市轨道交通项目。

2、中泰就高铁合作框架达协议。

3、兰石重装:签订海外逾41亿元EPC工程总承包合同。

4、森远股份:预中标44亿PPP项目。

5、海特高新:与以色列宇航工业公司签合作协议。

6、*ST常林:重组事项获证监会无条件通过。