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2017年3月20日下周一股票行情 机构推荐概念股解析一览

2017-03-17 17:13:00

 

来源:

神雾环保:布局金融租赁 买入评级

国信证券

事项:

公司公告拟对天银金融租赁有限公司进行增资,由公司以自有资金不超过3.4亿元人民币对天银金融租赁有限公司进行增资,增资后持股比例为15%,天银金融租赁注册资本金达到20亿元。本次增资最终将以产权交易中心挂牌交易程序、股东资格核准及签署的正式增资协议为准。

评论:

增资金融租赁企业,拓宽项目融资渠道,有助于PE项目加快落地并快速回流资金天银金融租赁由天津银行发起设立,于2016年10月正式对外营业,原注册资本金10亿元。公司经营下列本外币业务:

(一)融资租赁业务;(二)转让和受让融资租赁资产;(三)固定收益类证券投资业务;(四)接受承租人的租赁保证金;(五)吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款;(六)同业拆借;(七)向金融机构借款;(八)境外借款;(九)租赁物变卖及处理业务;(十)经济咨询等。

公司正大力推广以“蓄热式电石生产新工艺”为核心的“乙炔化工新工艺”,目前已签订并开建三个PE乙炔煤化工项目,为促进未来更多的项目落地,需要更为多元的融资渠道和资金保障。对天银金租增资,增强了公司与金融领域合作与交流,拓展项目融资渠道,通过金融租赁等创新金融方式推动订单取得与重大项目建设,快速回流项目投资资金,提升公司市场竞争力,帮助公司力推的“乙炔化工新工艺”能得到快速复制和推广。

另外,公司煤化工项目商业模式也逐渐成熟。当地政府有望入股参与项目建设,政府的入股侧面进一步确保了项目的可靠性。未来有望形成政府(出资5亿以内,占20%左右)、公司(自有资金出资10-20%)和社会资金共同出资成立项目公司的模式。

在手三个乙炔煤化工项目订单总额达到110亿元,推进顺利,保障今年业绩公司目前已签订有新疆胜沃、内蒙乌海和内蒙包头三个乙炔制PE项目,总投资近110亿元。其中,胜沃和乌海项目建设已达到一定规模。乌海项目进展最为顺利,预计2017年可整体完工。新疆胜沃项目和内蒙包头项目均根据计划推进。

三个PE煤化工项目的建设将有力保障公司今年12.5+亿的业绩。另外,集团在手PE项目的框架协议众多,包括甘肃金昌、甘肃武威、山西朔州和湖北荆州等项目,总额近700亿元,未来空间巨大。框架协议有望陆续落地成订单,增厚业绩。

电石新工艺获得国家级科技成果鉴定,第三方电石改造订单有望落地16年11月,公司港原项目电石新工艺通过工信部的国家级科技成果鉴定。国家权威部门检验认可有助于解除市场对于电石新工艺的疑虑,市场最关心的公司技术可靠性的预期有望逐渐改善。目前内蒙等省份政府高度重视,成立专门引导基金,电石企业积极参与,公司第三方电石改造订单有望加速落地。全国存量电石改造EPC市场空间预计约为550亿元,由公司独享。

东诚药业:核医学布局进展超预期 强烈推荐评级

平安证券

事项:

公司公布2016年年报,实现收入11.58亿元,同比增长45.73%,实现归属净利润1.31亿元,同比增长45.92%,扣非后净利润1.18亿元,同比增长40.50%,EPS为0.1968元,业绩符合预期。

平安观点:

核医学布局大刀阔斧,即将并购江原安迪科切入正电子药物领域。核医学是高速发展的高壁垒细分领域,行业整体保持25%增长,远超医药行业。

公司正停牌酝酿收购江原安迪科100%股权,江原安迪科主要产品是18F-FDG产品,用于PET-CT显像诊断,仅两家企业有批文,市场占有率超50%。收购完成后,公司将拥有云克药业、GMS、安迪科、益泰医药四大核医学平台,实现单光子药物和正电子药物全覆盖。公司拥有明细的战略方向和极强的执行力,其扩张完全符合我们对公司发展路径的判断。

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