根据中汽协数据， 6 月我国新能源汽车产销分别完成 6.5 万和5.9 万，分别同比增长 43.4%和 33%，环比 5 月增长 25.9%和30.1%，维持较高增速，其中商用车销量环比增长 149%，大幅提高。 其中，纯电动汽车产销分别完成 5.4 万辆和 4.8 万辆，同比分别增长 54.3%和 41.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成 1.1 万辆和 1.1 万辆，同比增长 10%和 10%。同时，乘用车产销量分别完成 4.9 万辆和 4.3 万辆，同比增长 43.2%和26.1%，环比增长 9.6%和 10.4%。 商用车产销量分别完成 1.6万和 1.6 万，同比增长 43.9%和 55.9%，环比 5 月分别增长 130%和 149%，环比大幅提升。 2017 年 1-6 月，新能源汽车累计生产 21.2 万辆，销售 19.5 万辆，比上年同期分别增长 43.3%和30.1%，其中乘用车累计生产 17.9 万辆，同比增长 44.6%，销售 16.4 万辆，同比增长 35.9%。商用车累计生产 3.3 万辆，同比下滑 38%，销售 3.1 万辆，同比下滑 37.6%。

根据乘联会数据， 6 月新能源乘用车销量为 4.14 万辆，同比增长 22%，环比增长 9%， 1-6 月新能源乘用车累计销量为 15.83万辆，同比增长 31%。 6 月纯电动乘用车销量为 3.19 万辆，同比增长 28%，受益于 A00 级车拉动， A 级车主要是北京市场的拉动。 6 月纯电动中的 A00 级电动车销售 1.87 万台，仍是最大的市场，同比增 50%，环比增长 3%。 A 级电动车销售主要集中于北京等一线限购市场， 6 月销量为 7911 辆，同比下降 11%，环比下降 10%。 插电式乘用车销量为 9476 辆，同比增长 4%，环比增长 48%，环比回升明显，预计下半年销量将继续走强。车型方面，纯电动中，奇瑞 eq、江淮 iev6s、知豆 d2、云 100、众泰 E200、北汽 EU、江铃 E100 等在增速上都有较好表现，新上市的东风俊风 ER30 实现 1000 台的销量，而北汽 EC、长安奔奔、众泰芝麻 E30、帝豪 ev 环比略有下滑；插电式方面比亚迪宋销量达到 4552 辆，实现翻倍增长，比亚迪唐、秦销量稳定，荣威 e950 和 I6 这个月销量环比增长，荣威 eRX5 略有下滑。

根据节能网数据， 6 月新能源汽车总产量为 5.48 万辆，同比增长 18%，环比增长 15.6%。 新能源乘用车生产 4.2 万辆，同比增长 22%，环比基本持平，其中纯电动乘用车生产 3.49 万辆，同比增长 40%，插电式乘用车生产 6571 辆，同比下降 29%；客车生产 6888 辆，同比下降 29%，环比增加 249%，大幅好转，其中纯电动客车生产 5550 辆，同比下降 37%，插电式客车生产1338 辆，同比增长 56%；专用车生产 6420 辆，同比增长 152%，环比增长 93%。 1-6 月新能源汽车累计产量为 18.4 万辆，同比增长 13%，其中乘用车累计生产 15.9 万辆，同比增 34%，客车累计生产 1.2 万辆，同比下滑 66.8%，专用车累计生产 1.3 万辆，同比增长 91%。

投资建议： 1） 6 月销量维持较高速达到 5.9 万辆，其中商用车环比大幅提升，超市场预期，预计国内短期三季度电动车销量高速增长可期。 由于下游公交客车进入大规模采购期，且物流车加速回暖，预计商用车将进一步走强，而乘用车保持良好增速。 2016 年 7 月销量仅 3.6 万辆，基数低，因此我们判断今年三季度高增长可期，四季度加速放量，预计全年销量 70 万辆以上。 2）价格方面，钴依然看涨，锂维持高位，六氟磷酸锂价格止跌企稳，行业需求明显提升。 3）政策方面， 三季度积分制有望正式落地， 2016 年第一批补贴资金陆续落地，第二批补贴申请将启动，催化剂众多。 4） 海外方面， Tesla Model 3 如期量产，海外汽车巨头也纷纷发布电动化战略，新款车型集中于 2018-2019 年上市，全球电动乘用车市场 5-10 年高速成长期可期，预计 2020 年全球电动车市场销量有望达到 450 万辆以上，电动乘用车市场达到 400 万辆以上， 2016-2020年的年均复合增速 50%，渗透率提升到 5%。

我们在 1 月 23 日全市场率先翻多，坚定看好电动车板块大行情； 6 月 8 号，全市场最先提示电动车酝酿反弹，当前时点继续强烈看好电动车三季度大行情和全球电动化趋势，继续推荐 1）趋势向好环节： 锂（天齐锂业， 关注赣锋锂业），钴（华友钴业， 格林美， 关注洛阳钼业），铜箔（诺德股份），三元（亿纬锂能，当升科技）； 2）细分龙头： 关注杉杉股份，星源材质， 关注创新股份， 天赐材料， 宏发股份、汇川技术，国轩高科，科达利， 新宙邦沧州明珠。