核心组合:三一重工、 徐工机械、 金卡智能、 中集集团、晶盛机电、北方华创、 天奇股份、 艾迪精密、 中铁工业、 康尼机电

重点股池: 上海机电、 中国中车(上周深度报告已发) 、 华铁股份、 先导智能、 杰克股份、 弘亚数控、 郑煤机、 天地科技、科达洁能、中国船舶、恒立液压、安徽合力、 长川科技、 运达科技、 中鼎股份、柳工、 大冷股份、 天沃科技、 惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技、中大力德

本周观点: 推业绩超预期:金卡智能等; 聚焦“核心资产”、新兴产业装备

( 1)聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。 中国将“加快建设制造强国,加快发展先进制造业”。 看好具全球竞争力装备龙头: 三一重工、 徐工机械、 中集集团、振华重工、 中国中车、 中铁工业、 先导智能、恒立液压等。

( 2) 聚焦新兴装备:半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、 锂电设备、 3C 装备、智能装备等。 参考:《半导体设备行业深度:迎来历史性机遇!》 、《 光伏装备行业深度:受益下游光伏高景气》。 看好晶盛机电、北方华创、 长川股份、 天奇股份、 先导智能、 杰克股份、弘亚数控等。

( 3) 工程机械: 液压系统进口替代有望提速。 市场预测 2018 年挖机将同比增长 10-20%, 中泰机械团队预计明年挖机销量有望增长 20-30%,高于市场预期。 参考:工程机械行业深度《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》。持续重点推荐龙头——三一重工( 5、 11 月中泰金股) 、 徐工机械( 6、 7 月中泰金股) 、 恒立液压(核心零部件龙头) 、 艾迪精密等。

( 4)关注天然气缺口扩大带来的天然气储运装备长期投资机会。 北方“煤改气” 供暖引起的天然气短缺与价格上涨暴露我国天然气储运设施短板。看好天然气装备中长期投资机会: 中集集团、金卡智能、厚普股份等。( 5) 智能装备: 前 10 月工业机器人产量增长 70%;看好核心零部件公司。看好上海机电、天奇股份、金卡智能,关注中大力德。

上周报告/交流: 中国中车深度; 金卡智能、 中集集团、 中铁工业等【 中国中车】深度: 全球轨交装备龙头——具全球竞争力的“核心资产。【 金卡智能】 业绩大幅超预期,龙头地位凸显。 【 中铁工业】 董事长等董监高人员增持股份、彰显信心。 【 中集集团】 60 亿元 A 股定增申请恢复审查; 2019年业绩有望创历史新高。 【 中集集团】 携手深圳燃气,积极探索开拓 LNG 接收站等海外项目

【工程机械】 2018-2020 年持续向上。持续推荐行业龙头: 三一重工、徐工

【半导体装备】 下游行业处于爆发期, 设备商首先受益。重点推荐细分设备龙头晶盛机电、 北方华创、长川科技,关注至纯股份。

【 集装箱/船舶海工】 推荐中集集团、 中国船舶、振华重工。

【轨交装备】 景气向上;推荐中国中车、 华铁股份、 康尼机电、中铁工业;看好新筑股份、 鼎汉技术、永贵电器、众合科技、 新宏泰、华铭智能。

【物联网智能表】 行业龙头业绩快速增长, 推荐金卡智能、新天科技。

【煤炭机械】 订单大增;推荐龙头郑煤机(个股逻辑很好) 、天地科技。