互联网交换方案或变革,利好第三方IDC服务商:据中国IDC圈报道,今年8月底,工信部组织了相关管理部门、研究机构、行业学会、运营商、互联网企业以及行业专家,对国家新型互联网交换中心建设实施方案进行了评审,并一致通过该方案。新型互联网交换中心具有“一点接入、多方互通”的特点,数据交换将不再通过运营商绕转,能够直接做到网间互联互通。目前国内的主要互联网服务ICP公司均会将自己的数据中心外包给第三方IDC服务供应商来运营,例如万国数据、数据港等。因此,对于同时运营多个大型ICP公司数据中心的IDC服务供应商来说,其将有望成为国内互联网数据交换的中心,商业价值将大大提升。

中国电信将推进全光网2.0,利好OTN产业链:据C114中国通信网报道,在近日举行的5G时代光通信产业转型与应用创新发展论坛上,中国电信光传输技术首席专家李俊杰表示,具备架构扁平化、调度全光化、运维智能化特征的全光网2.0将成为云网协同时代的主流技术方案。架构扁平化将推动城域WDM/OTN设备下沉到接近用户侧的网络边缘,调度全光化需要在交换节点大规模引入ROADM、WSON、CD/CDC ROADM等技术以及基础设施层引入G.654.E超低损耗光纤。作为中国最大的固网运营商,中国电信拥有最大OTN骨干网络,若是按照以上方案对其进行升级,投资规模将非常可观,利好OTN设备商、WDM/RODAM器件生产商以及光纤厂商。

板块行情回顾:2019年第38周,通信(申万)指数小幅下跌1.72%,落后:中小板指数1.97个百分点,创业板指数1.40个百分点,沪深300指数0.80个百分点。

投资建议:由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户需求的增长,运营商将加大基于WDM技术的OTN系统的建设;由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限,千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在,千兆宽带的建设将拉动10G-PON产业链的增长。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下,IDC运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港。

风险提示:1、运营商5G资本开支不及预期会使行业增长不及预期,目前来看,运营商的5G部署进程基本与预期一致,若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件,国内运营商的5G部署进程有可能会不及预期,从而使得行业增长不及预期;2、5G新应用场景商业化进程存在不确定性,工业互联网、边缘计算和车联网等5G应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段,相关企业的业务发展有可能不及预期;3、ICP资本开支不及预期会使得IDC运营商业绩不及预期,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。