投资要点：

市场行情回顾

上周电气设备板块报收4989点，上涨2.16%，涨幅强于大盘。上证指数报收2968点，上涨1.64%；深圳成指报收11668点，上涨3.7%；创业板报收2319点，上涨5.11%。电气设备子板块中，锂电池上涨4.4%，发电设备上涨2.6%，工控自动化上涨2.0%，光伏上涨1.6%，新能源汽车上涨1.5%，风电上涨1.3%，核电下跌0.5%。个股方面，涨幅前五分别为，杉杉股份上涨31.8%、寒锐钴业上涨17.9%、当升科技上涨17.7%、盛屯矿业上涨16.8%、锦浪科技上涨13.9%。

产业链价格跟踪

锂电池市场稳中向好，数码及小动力市场增长明显，动力电池市场需求恢复仍需时日，价格略有走弱。硫酸钴价格4.50万元/吨，电解钴25.30万元/吨，价格分别较上周下降7.22%，2.32%。碳酸锂价格4.10万元/吨，氢氧化锂价格5.15万元/吨，价格较上周分别下跌2.38%，5.50%。光伏方面，受国内抢装及海外需求恢复带动，除组件环节产能过剩，价格下跌较为明显外，其余环节价格保持稳定。多晶一二线价格为1.35和1.26元/W，分别较上周下跌2.17%和2.33%，单晶价格为1.49元/W，下跌2.01%。

行业重点关注

新能车方面，3月以来国内新能源车销量逐月回升，但由于车企端存在较多动力电池库存，同时欧洲疫情导致交货延后，动力电池中游产业链景气并未跟随销量恢复。经过Q2库存去化以及欧洲复工复产，7月中游排产重新回升，中游行业景气重新上行。光伏方面，约33.51GW申报竞价项目，随着项目申报完成并公布后，国内竞价项目有望开始启动；5月以来出口数据开始逐步好转，整体来看海外需求开始有所复苏。

投资建议

重点推荐：动力电池龙头宁德时代；湿法隔膜龙头恩捷股份；光伏硅料电池片龙头通威股份；组件出口龙头东方日升。