北极星节能环保网讯:环保在国内依然是一个快速成长的新兴市场，但各细分领域成长阶段多有不同，如脱硫脱硝行业、垃圾焚烧、污水处理等行业快速发展，已经进入相对稳健发展阶段，而环卫行业、土壤修复、污泥处置等行业尚处于发展初期阶段。把握细分领域的成长阶段，对把握环保行业投资机会有重要帮助。

目前全国市政环卫市场保守估计市场规模达到800亿元，我国环卫市场化率仅为10%-15%左右，参照美国环卫发展经验来看，市场化率有望提升至50%以上，未来市场上升空间大。

传统环卫行业痛点凸显，千亿环卫市场化进程加速我国环卫服务市场空间达千亿。根据国家统计局统计数据，截至2014年底，全国城市道路面积达68.30亿平方米，城市清扫保洁面积达 67.61亿平方米，生活垃圾清运量达1.79亿吨，粪便清运量1,551.97万吨。按照约10元/平米/年的清扫保洁费用和75元/吨的垃圾清运费用测算，全国市政环卫市场保守估计市场规模达到800亿元。考虑到我国垃圾清运量每年依然保持3%的增速增长，我国环卫服务市场规模近千亿。

2014年我国城市环境卫生固定资产投资额达495亿元，同比增长21.16%，占全国市政公用设施固定资产投资的3%，环卫行业过去10年维持了16%的复合增长率。

作为城市市容市貌的“面子工程”，传统环卫行业正面临政府环卫部门压力增大，环卫工人工资福利水平低，老龄化严重等问题：

政府环卫部门承受财政投入、环境评价等多方压力。传统的环卫模式下，政府环卫部门负责城市环卫的投资、建设、运营、监管等，既当“裁判员”，又当“运动员”。同时，运营队伍缺乏投融资能力和技术研发能力，技术升级改造进展缓慢。由此造成城市市容“脏乱差”现象，环卫管理水平、作业水平都很低。另外，地方财政收入增长乏力，15年财政支出大幅增长，地方财政面临较大压力。

环卫工人工资福利水平低，老龄化严重。我国环卫工人普遍工资较低，在很多城市仅略高于最低工资水平，其行业大部分工作还停留在“脏乱差”的阶段，缺乏吸引力，新进入者较少，环卫工人老龄化严重。据统计，我国环卫工人中60岁以上的老人占比超过20%，现在环卫工人的年龄结构难以为继。

人力成本快速上升，机械化水平亟待提升。我国城镇就业人员工资从2005年的不到2万元/年上涨到2014年的5.6万元/年，人力成本实现翻倍增长，人力成本大幅增长给环卫带来较高的成本负担，也推动行业“机器换人”的发展。过去几年我国环卫机械化率提升较快，机械化清扫率从2006年23%提升到 2014年的50%，但是相比于欧美发达国家80%左右的机械化率，我国环卫机械化率仍有较大提升空间。

市场化率有望快速提高，对应行业订单加速释放市场化改革政策加速推进。国家层面上，12年十八大政府工作报告明确我国服务型政府定位，公共服务市场化改革大幕就此全面开启，后续政策推动政府向购买服务转型。地方层面上，近期北京、天津、江西、福州等多省市出台政策将环卫作业推向市场，例如15年1月江西省要求全省全面推进环卫作业向社会购买服务，将清扫保洁、公厕管理、垃圾清运推向市场，并规定50万元以上环卫项目须公开招标。

市场化率有望从10%+提升至50%+。目前我国环卫市场化率仅为10%-15%左右，传统环卫方式面临转型升级，政策推动为其市场化提供良好契机，环卫市场化进程有望提速。参照美国环卫发展经验来看，市场化率有望提升至50%以上，行业集中度有望持续提升。

市场化提速对应行业订单加速释放。随市场化提速，一大批环卫作业市场化项目正加速落地，如海口市于15年底和16年初先后将其4个区进行市场化招标，总合同金额达8.8亿元，北京环卫集团、龙马环卫、深圳玉禾田中标。我们预期今年明年环卫订单将加快释放。