报告要点

事件描述

7月13日,国家发改委运行局发出征求意见函《关于有序放开发用电计划工作的通知》公开征求意见。根据此征求意见稿,电改进程将大超预期,未来三年电量放开幅度将显著提速,两年内现货市场可期。

通知要点及超出预期表述

加快组织煤电企业与售电企业、用户签订发购电协议

加快缩减煤电机组非市场化电量

“逐步减少煤电机组非市场化电量,对于签订发购电协议不足基准小时数的,按照基准小时数减去直接交易小时数,乘以一定系数折算,2016根据实际情况适当选取系数,2017年系数为80%,以后逐年减小,缩减的电量转为市场化交易电量”。

其他发电机组均可参与市场交易

引导电力用户参与市场化交易

“各地要加快快开电力用户参与市场交易,放开规模应与发电机组放开容量相匹配。中小用户无法参与电力直接交易的,可由售电公司代理参与电力直接交易”。

适时取消相关目录电价

不再安排新投产机组发电计划

推动新增用户进入市场

放开跨省跨区送受煤电计划

投资结论

本通知透露电改进度将大超预期,新电力市场环境下具有综合能源服务能力的售电公司将大有可为。继续看好电改主题,版块内标的选择上更注重自下而上,推荐实质布局即将落地的龙头企业,包括智光电气、积成电子、炬华科技、新联电子、北京科锐等。