投资要点

国内市场竞争加剧,技术储备成突围关键:7月19日国务院下发第2016年第41号文件,允许外商在四个自由贸易区以独资形式从事能量型动力电池的制造。此政策或是国家放宽对外资企业限制的信号,此前由于被排除在《汽车动力蓄电池行业规范条件》目录外而受困的外资企业或将有可能在将来进入目录,这势必增大国内锂电行业的竞争压力。日前科技部863计划电动车动力电池重大专项检测中心主任王子冬表示目前我国目录内企业已经达到57家,将在终端应用市场随机抽查,对进入目录的电池实施动态监控,启用淘汰机制。这一举措,对于技术储备薄弱的企业是一重大打击,而拥有良好技术储备的电池企业将在竞争中脱颖而出。

A股上市公司动态:坚瑞消防发布公告称,证监会已经核准同意其收购深圳市沃特玛电池有限公司100%股权。并且,双方已经完成了资产过户手续。鹏辉能源拟发公开发行股票募集资金不超过88680万元,其中72680万元拟投入年产4.71亿安时新能源锂离子动力电池建设项目。比亚迪非公开发行A股股票募集资金结果揭晓,此次发行共募集资金总额为144.73亿元,其中约60亿元将用于年产6GWh的铁离子动力电池扩产项目。

国外上市公司动态:三星电子30亿入股比亚迪,持股比例占比亚迪公司总股本的1.92%。

国内锂电池供需预测:我们预计2016年国内动力锂电池产能需求将达到30GWh左右,而未来几年内产能需求将继续保持高增长速度,随着锂电企业纷纷扩产,动力电池市场处于低端过剩、高端短缺的局面。

投资策略与重点关注个股:我们继续看好国内锂电池两大龙头国轩高科和坚瑞消防。国轩高科拥有国内领先的锂电池研发技术,在产能相对过剩的情况下,有望为其在竞争中取得优势,且公司掌握上游正极材料供应,可以降低成本。坚瑞消防本周入股沃特玛资产过户完成,沃特玛作为国内最早布局锂电池的企业之一,近两年产能扩张迅速,有望为上市公司带来新的盈利增长点。