投资要点

上周行业主要数据回顾:棉花:郑棉1701周均价:14392元/吨(-4.64%),棉花现货周均价:14411.08元/吨(-1.03%),Cotlook A:77.6美分/磅(-1.45%)、储备棉上周轮出均价:13411元/吨(上周13509元/吨);棉纱线:32支纯棉普梳纱价格22192元/吨(-0.71%);40支纯棉精梳纱价格25014元/吨(-0.18%);坯布:32支纯棉斜纹布价格5.61元/米(-0.18%);零售:七月全国百家零售企业服装类零售额同比提高6.2%(增速环比上升1.7个百分点),全国50家重点大型零售企业服装类零售额同比提高4.6%(增速环比下降0.2个百分点);出口:纺织品、服装、鞋帽出口七月同比-4.09%、-8.40%、-8.75%;软饮料:7月软饮料生产同比+1.44%、累计+0.03%;造纸业:上周溶解浆均价为7720元/吨,上涨36元/吨;上周粘胶短纤价格为16312元/吨,上涨222元/吨;房地产及家具:前7月份商品房成交面积累计增长26.4%,家具零售累计同比增15.5%,出口金额累计下降10.1%;金银大宗商品:上海金交所黄金现货AU9999微跌3.31元/克,伦敦金下跌19.18美元/盎司,上海金交所白银现货AG99.99下跌212元/克,伦敦现货白银微跌0.63美元/盎司。

复盘情况:上周上证指数收于3070.31,下跌1.22%。纺织服装(申万)指数下跌0.96%,轻工制造(申万)指数下跌0.31%,均略好于大盘;纺织服装:上周纺织制造和服装家纺分别下跌1.16%和0.83%,较上上周分别下跌4.52和4个百分点;轻工制造:上周轻工板块中,造纸行业上涨,周涨幅0.12%,较上上周下降了2.95个百分点;而珠宝首饰、家用轻工以及包装印刷分别下跌0.23%、0.26%和0.55%,较上上周分别下降1.96、2.86和3.64个百分点。

本周主要观点和重点关注个股:上周大盘回调,延续震荡行情,走势分化较为明显。涨幅前五的板块中,既有成长性较强的医药、电子等板块,也有地产周期带动的钢铁、建筑等传统板块,显示出目前行情下热点不明确,上涨持续性有限的特点,比如上上周涨幅前五的商贸和房地产在上周则表现较差。以转型为一大特色的轻工和纺服两板块在上周表现一般,仍以高风险偏好个股为主,受事件和主题概念影响较大:如星期六、华斯股份(网红经济)、金发拉比(二胎概念)、大杨创世(借壳)、步森股份(实际控制人变更)。基于这两大板块的风险偏好,在目前市场风格下我们推荐:1)行业格局较好的成长股;2)有安全底,有业绩反转的高弹性个股。本周首推金发拉比(母婴行业面临大爆发)和宜华生活(低估值+大股东增持,有安全边际、有向上空间),继续重点推荐歌力思和跨境通(业绩高增长的成长股),建议关注喜临门(主业扎实,双主业稳步推进的成长股)。