投资要点

本周观点及投资组合

上周,新能源汽车推广补贴核查结果公布,骗补企业遭受了不同程度的惩罚,长期以来一直影响行业健康发展的障碍已扫清。明年补贴退坡20%的前提下,年底有一轮抢装行情,全年销量70万辆的目标不变。

新能源汽车:财政部公布了骗补核查结果,涉嫌骗补和违规谋补的车辆总数达七万余辆,涉及补贴金额92.7亿元,五个新能源汽车生产企业遭受了不同程度的惩罚。 光热:光热发电标杆上网电价已确定1.15元/kwh,基本符合市场预期,重点关注中海阳(430065)。

光伏:以政府的目标装机容量来看,第三季度装机量可能下跌80%,市场开始进入拼质量、拼效率的“领跑者”时代。短期来看,业绩增长大概率体现在于分布式光伏、光伏扶贫、新技术应用以及海外市场上。推荐昌盛日电(835154)和鸿禧能源(835183)。

风电:西北地区弃风率严重,估计不会有新增项目。机会可能在南方高海拔的山地风电建设和海上风电方面。推荐世优电气(830827)和珠海港昇(836052)。

输配电网:主要机会在于智能配电网、农网改造和特高压工程建设,市场规模万亿元量级,推荐雷诺尔(833586)、和信瑞通(836493)、协昌科技(831954)。

联讯创新层行情与交易组合变化

我们推出了电气设备行业创新层系列行情指标。本周电气设备行业创新层行情下跌4.46%(相对2016年6月24日,下同),创新做市行情下跌9,72%,创新盈利行情上涨0.09%,创新成长行情下跌3.35%,创新资本行情下跌10.28%,交易100组合行情下跌12.12%,交易500组合行情下跌10.47%。