板块表现:本周大盘下跌,通信板块下跌,周内跌幅3.26%。同期沪深300周内跌幅为2.46%,板块价格表现弱于大盘。通信指数的62个成分股本周平均换手率为9.25%;同期沪深300成分股总换手率为2.51%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:2016中国国际信息通信展览会将于9月20日至23日举行;2016中国国际石墨烯创新大会将于9月22日至24日举行;2016天翼帐号开放合作大会将于9月23日举行;华为欲借欧洲、俄国等市场扩大云计算;华为助力杭州打造中国移动首个窄带物联网智慧停车示范区;中国电信携手华为发布天翼云3.0;天夏智慧拟与重庆联通签合作协议,参与30亿智慧城市建设;光迅科技:10GPON市场份额过半,开足马力供应100G产品;百度创建独立风投公司,2亿美元聚焦人工智能;Verizon将收购智慧城市技术企业SensitySystems;瑞萨32亿美元收购美芯片制造商Intersil;新华社:1-7月电信诈骗案35.5万件,损失114.2亿。

核心观点:

天宫二号搭载空间冷原子钟升空,北斗定位精度有望大幅提升:本周成功发射的天宫二号空间实验室是中国第一个真正意义上的空间实验室,其搭载全球第一台空间冷原子钟进入太空,并进行相关实验。利用太空微重力条件,这台冷原子钟的稳定度将高达10的负16次方,可以将航天器自主守时精度提高两个数量级。由于空间冷原子钟可以在太空中对其它卫星上的星载原子钟进行无干扰的时间信号传递和校准,从而避免大气和电离层多变状态的影响,使得基于空间冷原子钟授时的全球卫星导航系统具有更加精确和稳定的运行能力。因此,此次试验的结果有望大幅提升北斗卫星导航精度继续缩小与GPS之间的差距,从而提升其核心竞争力为北斗全球化打下坚实基础,推荐继续关注北斗核心企业:海格通信、振芯科技、华力创通等。

工信部发布2016VR产业发展白皮书,产业机遇与挑战并存:工信部下属中国电子技术标准化研究院本周发布《2016年虚拟现实产业发展白皮书》,指出VR产业处于爆发前夕,即将进入持续高速发展窗口期。据艾瑞咨询预测,2016年中国VR产业市场规模可达56.6亿元,2020年国内市场规模将超过550亿元。在VR应用中存在的主要挑战,包括:硬件技术局限、软件可用性差、应用领域有限、使用效果不理想等。《白皮书》建议,我国应提前谋划布局做好顶层设计、推进产业化和行业应用、加强文化和品牌建设。我们认为,工信部发布针对VR产业的发展白皮书凸显了国家对这一产业的重视以及VR产业未来的广阔前景,预计国家讲加大政策面上的产业扶持力度,并有望与国际行业标准接轨引导行业健康发展。因此,我们推荐继续关注VR产业,领先布局具有核心技术优势的龙头企业。

投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注全年业绩加速有望持续高增长+酝酿基于庞大移动互联生态数据的AI雏形的同花顺。特别重点推荐全球领先的光通信设备龙头烽火通信,将持续受益于行业高景气,国网安全转为数据服务民用潜力巨大,ICT融合转型路径明确。受益于光线缆价格上升和成本下降,面向流量经营与积分兑换成功转型,且在网络信息安全与SDN布局扎实的通鼎互联,将迎来业绩连续上台阶。另外,对于在通信芯片研制方面基础扎实,将长期受益于物联网终端放量的东软载波,以及作为中电集团1号工程且受益南京8.5代线进入放量时刻的华东科技,都可以重点关注。