财经观察：险资三季度新进过亿元个股中35股或被套

2016-11-23 16:47:00

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今年以来，大盘蓝筹股频遭险资举牌，如万科A、中国建筑等。因有险资的介入，这些股票也走出了大涨行情。但并不是所有险资介入的个股都会上涨。

证券时报·数据宝统计，险资三季度合计新进股票多达两百多只，有些险资三季度大举买入的股票，最新价仍不及其三季度平均成交价，新进险资有被套之虞。另外，一些市场关注度较高的险资，比如恒大人寿、国华人寿等，三季度新进的股票，最新价也低于其三季度平均成交价，这些知名险资也有被套的风险。

三季度险资新进股中，从期末持股市值看，国华人寿及中国人寿三季度新进中国铁建12615万股，期末持股市值10.96亿元，位居险资新进股期末持股市值排名首位；华夏人寿新进广发证券5094万股，期末持股市值8.34亿元；前海人寿新进国信证券3854万股，期末持股市值6.35亿元。此外，险资新进金洲管道、梅雁吉祥、山东钢铁、深圳惠程、中体产业、泰禾集团等个股期末持股市值均超过4亿元。

从期末持股占流通股比例看，3只险资产品新进金洲管道4037万股，期末持股占流通股比为8.03%，位居首位；2只险资产品新进新华文轩790万股，期末持股占流通股比为8%；2只险资产品新进中元股份2381万股，期末持股占流通股比为7.95%。此外，险资新进积成电子、龙大肉食、栋梁新材等个股，期末持股占流通股比例均超过5%。值得一提的是，恒大概念金洲管道、中元股份、积成电子、国民技术、栋梁新材等，恒大四季度持股出现增减持。

万科A、中国建筑等险资大举入驻的股票给险资带来了巨大的浮盈，但有些股票目前仍可能处于被套状态，哪怕是险资三季度大手笔买入的个股。数据显示，险资三季度新进持股过亿元的个股中，有35只最新价较个股三季度平均成交价出现折价，险资被套概率较高。其中，丹邦科技、奥飞娱乐、通化金马、奥瑞德等个股最新价较三季度平均价折价超过10%。

一些知名险资新进的股票，也可能存在被套的情况。数据显示，恒大人寿三季度新进的三七互娱、沧州明珠等个股，最新价较三季度平均成交价折价均超过6%；前海人寿新进的中科创达、安迪苏、金贵银业等个股，最新价较三季度平均成交价出现折价，中科创达折价超过10%；国华人寿新进的新华龙、市北高新、水晶光电等个股，最新价较三季度平均成交价出现折价，市北高新、水晶光电等个股折价也接近10%。

其他险资方面，天安产险新进持股市值较多的大洋电机、光明乳业、奥瑞德、华兰生物、美盈森等，泰康人寿新进的新洋丰、电科院、森马服饰等，中国人寿新进的利欧股份、艾派克、新纶科技等，最新价较三季度平均成交价出现折价，被套可能性较大。

每年四季度，一批*ST股票因为有望摘星脱帽而会受到市场关注。截至昨日，两市68只ST股票中已有14只ST股票明确预测出全年净利润区间，其中7股扭亏，扭亏公司占比五成，此外，6股预亏、1股预降。

在扭亏的7股中，*ST蓝丰预计盈利规模最大。*ST蓝丰预测今年实现净利润1.05亿元至1.15亿元。根据公告，公司业绩改善的主要原因一是本期新增陕西方舟制药有限公司纳入公司合并报表范围，增加公司利润；二是农化业务较去年同期改善，实现了扭亏为盈。

盈利规模紧随其后的是*ST创疗，公司今年预计盈利9000万元至1.2亿元，主要原因是新收购的标的资产盈利能力较好。

*ST人乐预计盈利3000至8000万元，业绩变动的主要原因是关闭亏损门店并出售子公司资产收益。

除了上述三股之外、*ST獐岛、*ST江化、*ST宇顺以及*ST鲁丰都是在过去两年净利润亏损的情况之下，今年年报业绩预报出现逆转。

值得注意的是，上述7股当中，除了*ST宇顺之外的6股，在三季报当中都已显示出今年前三季度净利润扭亏，唯独*ST宇顺三季度仍亏损2.17亿元。

公告资料显示，*ST宇顺年度业绩盈利的原因并非来自于主营业务的改善，而来自于收购对象未能如期完成业绩承诺。根据业绩承诺，公司认为雅视科技原股东所承诺赔偿的3.78亿元将纳入公司四季度考核，在此情形之下，可实现扭亏为盈。

整体上看，上述7只扭亏为盈的股票，在经历了两年的亏损之后，都积极通过引入大股东、出售资产或者通过将并购标的业绩纳入考核等多种方式实现净利润扭亏为盈。

从二级市场的表现来看，不考虑停牌的*ST新都之外，11月以来，除了*ST蓝丰和*ST创疗小幅下跌之外，其余5股11月以来的涨幅均超4%。

扭亏ST股有望摘星摘帽，与此同时，业绩不好的ST股却面临保壳压力。

证券时报·数据宝统计，6只年报净利润预亏的个股当中，有5股过去两年亦出现亏损，面临保壳压力，分别为：*ST东晶、*ST合金、*ST兴化、*ST中特以及*ST 舜船。*ST黄台去年净利润0.01亿元，避免了连续三年净利润亏损的状况。