上周点评:上周,沪深市场震荡上行,建材板块全周上涨1.84%,涨幅居中。子版块中,水泥板块波动较大,板块轮动加快;新型建材和玻璃板块表现一般,全周上涨2.57%和1.56%。基于各省份基建投资预期,水泥板块近期波动较大,较快上涨后迎来较大幅度的调整。

投资要点:业绩支撑、成长驱动,建议关注塑管行业投资机会。随着2016年年报预报相继发布,塑料管道子行业表现值得关注。根据我们对塑管需求的历史研究发现,塑料管道的需求规模与城市供水、城市排水、城市排污、房屋施工面积高度相关,其中房屋施工面积和城市供水相关性更大。2016年,受到全国房地产市场火爆行情的刺激,房地产投资有所回暖,截止2016年末,房地产投资完成额累计同比增长6.9%,较2015年末提升5.5个百分点。

另一方面,市政方面对塑料管道的需求量持续增长。根据我们测算,“十三五”期间,我国塑料管道需求量有望增加513万吨,复合增长率高达6.53%,利好相关上市公司。目前,伟星新材(002372.SZ)年度盈利预告同比增长高达38.46%,业绩已有所体现。我们建议关注塑料管道龙头企业中国联塑(2128.HK)、国内塑料管道龙头伟星新材(002372.SZ)、永高股份(002641.SZ)和次新股雄塑科技(300599.SZ)。更多详细的分析,请积极关注我们近期将发布的塑管系列深度报告。

行业要闻:

河北省委推进水泥、玻璃、焦化等行业去产能工作.

国务院办公厅印发《关于创新农村基础设施投融资体制机制的指导意见》.

文莱取消水泥进口配额有利基础设施建设.

水泥行业去产能将启动“奖补退出”政策.

河北省出台《关于加强城市运行管理提高应对突发事件能力的意见》.

黑龙江计划今年全省投资300亿改造棚户区.

价格跟踪.

水泥、玻璃价格窄幅波动;纯碱价格小幅回落;煤炭价格小幅回落;石油焦价格上涨;塑料价格回调;