行业配置方面，华泰证券建议，1)推荐盈利长周期修复中观数据不断验证的“水金石”组合，水泥(华新水泥)/银行(南京银行)/石化(中国石化)；2)关注人口回流下的“非一线”消费升级机会，家电(浙江美大)/区域白酒(沱牌舍得)/区域百货(合肥百货)等。主题投资：雄安主题“京巨金工”组合(京汉股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工)；新疆振兴“西北八天”组合(西部建设/北新路桥/*ST八钢/天山股份)；人工智能“科赛飞”组合(科大智能/赛为智能/科大讯飞)。