4月13日发改委在新闻发布会上披露了1季度发用电情况。1季度全社会用电量约1.45万亿千瓦时,同比增长6.9%,增速较去年同期回升3.7个百分点,特别是第二产业用电量同比增长7.6%,增速回升7.4个百分点,对全社会用电量增长贡献75%,其中钢铁和有色分别同比增长12.8%和16%,合计对全社会用电量增长的贡献达到34%,拉高全社会用电量增速2.4个百分点。发电方面,水电发电量同比下降6.1%,而火电和核电发电量同比增长8.4%和19.2%。

雄安概念提升环保板块风险偏好。雄安概念提升民众对环保关注度,资金对环保行业风险偏好提升,有望实现估值切换。水、气、土、固废和监测等全领域利好。白洋淀18平方公里水域综合治理叠加城市污水处理和循环使用,是打造“清新明亮、水城共融”生态城的关键,建议关注该领域龙头碧水源,其“MBR+DF”膜技术国内领先,是解决水污染与水资源短缺的最优选择。新区白纸绘蓝图,高机械程度的环卫项目具备成本优势和示范作用,推荐关注启迪桑德,其是固废环卫龙头,业务覆盖河北安新、保定、邯郸、张家口等多个相关地区,先发优势明显。

“天时地利人和”打造三峡水利为电改第一股。天时:电改启动,解除公司发展束缚,公司积极开展供区外售电业务;地利:重庆市政府推进电改取得实质性进展意愿强烈,三峡集团在重庆成功构建“三峡电网”;人和:三峡集团已成公司第二大股东,意图最终控股,视公司为三峡电网整合平台。公司有望与三峡电站达成直供电,外购电渠道瓶颈被打破,“优质大水电+地方电网公司”模式在售电领域竞争优势明显,公司有望成为电改第一股。此外,国投电力水库调节能力强,利用小时稳定,未来雅砻江上游电站陆续投产,具备长期投资价值。