上周回顾:

上周市场企稳回升,各指数涨跌互现。截止到周五收盘,上证综指收报于3110.06点,期间共计上涨0.63%;深证成指报收于9859.23点,期间下跌了1.12%。中小盘指期间下跌了0.83%;创业板指期间下跌了2.30%。受成长股调整影响,通信行业期间上下跌了2.63%。个股方面,上周内跌幅居前的有辉煌科技、会畅通讯、立昂技术、博创技术和超讯通信,上涨居前的公司则有齐星铁塔、拓维信息、北纬通信、科大讯飞和科华恒盛。

行业动态:

工信部发布了《2017年1-4月份通信业经济运行情况》。1-4月,电信业务总量完成6834亿元,同比增长47.3%。电信业务收入完成4241亿元,同比增长5.6%。移动通信业务方面实现收入占比小幅提高。移动数据及互联网业务收入实现1788亿元,同比增长31.2%,占电信业务收入的42.2%,拉动电信业务收入增长10.6个百分点。

我国2G和3G用户继续向4G用户转换,4G用户保持稳步增长,总数达到8.49亿户,占移动电话用户的62.9%,较上月提高近0.8个百分点,其中1-4月累计净增7943万户。另外,我国移动宽带用户数已经超过了10亿,占移动电话用户的74.5%。4月当月户均移动互联网接入流量达到1377M,比去年同期增长116.8%。户均移动互联网接入流量超1.3G。

本周观点:

我国电信业务持续增长,2G/3G用户不断向4G迁移,基础设施和应用推动了移动流量持续的同比翻倍增长。竞争的压力不仅使运营商需要持续的无线扩容以保障用户体验,同时更需要加强对传输网络的升级改造。我们认为,流量持续增长的趋势还将延续,并可望随着5G的到来,更多设备接入而带来持续的爆发增长。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3. 业内积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。