下周观点

本周市场行情下行,沪深300 指数总体上涨1.82%,电子板块指数下跌1.83%, 跑输大盘3.65%。顺应产业转移浪潮,国内优质电子企业逐步挤退日韩台厂商份额、蚕食国内小厂空间,切入全球领导品牌核心供应链,进入业绩收获期。当前市场低风险偏好下龙头价值凸显,创新驱动与研发跟进加速白马企业铸就护城河。因此,我们看好我国优质电子企业未来成长为世界级企业。

在消费电子领域,创新渗透率提升空间大的产品将维持高成长性,其中非金属材料、双摄、激光加工、快充、无线充电、电声器件与OLED 显示等均有望受益后续估值切换。我们持续看好蓝思科技、大族激光、艾华集团、德赛电池、欣旺达、歌尔股份、精测电子等优秀标的的投资价值。LED 领域,三安光电通过先进产能优势与龙头话语权,国内+海外市场份额双线提升,稳定毛利转化盈利。PCB 板块,我们着重看好行业龙头与新上市的具有客户优势与技术优势的依顿电子、胜宏科技与景旺电子。半导体领域自下而上需求旺盛,技术演进带来的供给变换给予国内企业更多机遇。扬杰科技肖特基二极管的自给率逐步提升,布局SiC 业务已经成型,与建广资产达成合作,看好下一轮资源整合。

互联网女皇报告发布,消费电子引关注

近日,有“互联网女皇”之称的玛丽米克尔发布了长达300 多页的年度互联网报告,报告中提及了消费电子产品的多元化趋势。我们认为随着消费电子需求升级,行业发展将通过零组件升级持续创造机遇。其中人工智能、VR 和智能穿戴成长潜力巨大,建议关注相关标的。

本周行业热点

Gatter 公布2016 全年半导体营收情况;Micro LED 有望挑战AMOLED 手机面板;歌尔联合Kopin 发布VR 头显参考设计,可实现双目4K 高清显示;动力电池行业巨头征战,并购汹涌。

本周市场回顾

本周市场行情下行,沪深300 指数总体上涨1.82%,电子板块指数下跌1.83%, 跑输大盘3.65%。中信电子PE(历史TTM,整体法)值为45.2。