1）家居：我们长期看好家居行业巨大消费潜力，龙头整合正逐步拉开序幕。家居龙头开启品牌化消费黄金时代。从消费者角度：消费升级环保意识提升、以及二次消费均带动对品牌的认可度逐步提升。企业角度：品牌宣传刚刚起步，营销推广和渠道铺设，仍对收入有显著拉动作用。

成品家居领域：竞争格局相对较好，龙头借助新品类开拓，渠道外延扩张，对冲潜在地产影响，实现稳健增长。看好：顾家家居、美克家居、喜临门、大亚圣象。

定制家居领域：终端竞争升级，对企业综合管理能力提出更高要求。未来行业增速将面临分化，柔性生产效率及前端设计套餐导流比拼加强。从增速与估值匹配角度，重点推荐索菲亚、关注欧派家居、尚品宅配、志邦股份。

2）包装板块：短看上游原材料成本回落带来的盈利弹性；长看竞争格局改善带来的话语权提升。看好劲嘉股份、合兴包装、裕同科技、奥瑞金。

3）轻工消费：长期看好轻工消费领域，已建立护城河优势的龙头企业，自由现金流稳定增长，包括晨光文具和中顺洁柔。