本周行业重要趋势：

一、IDC 发布公有云 2019 半年报，中国云服务市场持续快速增长

根据 IDC 最新《中国公有云服务（2019 上半年）跟踪》报告显示，2019 年上半年中国公有云服务整体市场规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到 54.2 亿美元，其中 IaaS 市场增速稳健，同比增长 72.2%，PaaS市场增速有所回落，同比增长 92.6%。市场集中度进一步提升，排名前 10 的厂商占据超过 90%的市场份额，竞争激烈。

二、进博会联通展示众多 5G 应用，运营商大力推进 5G 应用落地，期待 5G 生态逐步成熟

进博会上，上海联通共计在场馆内部署 1553 个 5G 点位，还在主场馆周边建成 14 个 5G 宏站及街道站，实现进博场馆 360 度无死角覆盖。上海联通展示了 5G+边缘云+AI 的 5G 智慧安防、AR 智慧观展、5G 高清直播等应用。运营商大力推动 5G 应用落地，培育 5G 产业生态。随着 5G 网络覆盖逐步深入，5G 应用有望逐步落地，产业链有望进入加速发展阶段。

本周投资观点：

5G 建设持续加速，产业链未来 3 年景气持续向上，从 19 年二季度开始，行业业绩开始“U”型反转，预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势。因此，我们持续看好板块未来走势。近期建议继续关注三季报部分相关公司兑现，运营商和设备商年底的规模集采也将启动，未来相关硬件产业以及5G 应用领域有望逐步进入业绩兑现期。我们长期看好有业绩支撑

　和低估值的优质标的，建议关注如下：

1、5G 相关设备器件：

1）主设备：烽火通信；

2）天线射频领域：沪电股份、俊知集团（港股）、世嘉科技、通宇通讯、深南电路、胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务等；

3）光通信领域：新易盛（电信产品有望持续受益 5G 传输网需求）、光迅科技（光模块/器件龙头，高端芯片有望突破）、中际旭创（数通光模块龙头，切入 5G 市场）、天孚通信（上游器件龙头）、太辰光、剑桥科技、博创科技等；2、5G 边缘生态：

　光环新网、华体科技、星网锐捷、天源迪科、三维通信、中嘉博创、宝信软件（计算机覆盖）、中国铁塔（港股）、网宿科技、城地股份、数据港等。

3、5G 应用端：

1）云计算云视频：亿联网络、梦网集团、深信服（天风计算机团队联合覆盖）等；

2）物联网：移远通信（模组龙头）、移为通信（终端龙头）、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰（机械团队覆盖）、广和通、金卡智能等；

3）边缘生态板块：华体科技、中国铁塔、天源迪科

4）专网通信：海能达；

5）军工通信领域：海格通信、红相股份。