报告摘要：

本周随笔·二季度行业收入端回暖，金融IT等板块改善明显

2020H1计算机行业整体收入2876.81亿元，同比下滑5.67%；归母净利润122.07亿元，同比下滑38.43%。收入和净利润同比下滑的原因主要为：行业公司面对的客户多为政府和企事业单位，疫情影响下相关招标和结算有延迟，因此相关收入有所下滑。同时，行业公司多数需要提前支出费用，因此净利润下滑的幅度较大。

二季度单季行业改善明显。2020Q2单季收入为1751.90亿元，同比增长7.32%，归母净利润122.83亿元，同比下滑0.33%。从各细分板块来看，收入端多数板块出现了明显的反弹，利润端金融IT等板块改善明显。

全年角度看行业整体表现可期，金融IT等板块景气度较高。行业中报业绩虽承压，但二季度单季收入端快速回暖，说明行业需求仍相对旺盛，全年角度看行业整体景气度可期。细分板块方面，看好金融IT等景气度回升较快的板块。

本周观点

整体观点：关注金融IT投资机会。1）数字货币不断推进，长期前景可期：本周建行在手机银行系统开展数字货币个人钱包相关功能测试，数字货币试点的不断推进将给整个金融IT行业带来重要机遇。2）市场活跃度持续提升，多项政策利好下金融IT企业受益：创业板注册制、金融对外开放等政策利好不断推出，市场活跃度持续提升；二季度单季金融IT板块收入、利润两端均有明显改善。3）未来仍有潜在的利好值得期待：“T+0”等潜在利好有望给金融IT企业带来新的增量，全年看金融IT企业有望取得较好业绩表现，重点标的恒生电子。

同时，在外部风险等因素催化下，国内工业软件发展大势所趋，看好工业软件发展前景。重点标的鼎捷软件。

建议关注：

金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息、同花顺

工业互联网：鼎捷软件、用友网络、东方国信、宝信软件

新基建：浪潮信息、宝信软件

医疗IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海

云计算：浪潮信息、用友网络、石基信息

信息技术创新：中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通、神州数码

远程办公：泛微网络、金山办公

网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技

超高清：当虹科技、淳中科技

车联网：中科创达、千方科技

信息安全：启明星辰、深信服、绿盟科技

本周行情

8.24-8.28期间计算机板块上涨1.61%，同期沪深300上涨2.66%，TMT其他三大板块中，传媒上涨2.49%，电子上涨0.84%，通信上涨0.35%，创业板指数上涨4.76%。