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A股公司积极赴港上市 双平台助力开拓境外市场

2021-07-01 13:26:24

 

来源:上海证券报

随着资本市场持续开放,海外上市公司纷纷回归A股上市,A股公司也积极筹谋到境外二次上市。据上海证券报资讯统计,今年二季度以来,已经有贝泰妮、领益智造、龙蟒佰利、寒锐钴业、中国中免等A股公司宣布拟发行H股;另有顺丰控股、鲁商发展、迪马股份等公司宣布分拆子公司赴港上市。A股公司赴港上市,有利于筹集更多的资金,并加快推进公司全球化战略的实施进程。

梳理二季度宣布赴港上市计划的公司,大致可分为两类:上市公司分拆子公司赴港上市,如顺丰控股、乐普医疗;以“A+H”方式上市,如中国中免、龙蟒佰利、寒锐钴业等,其中后者占比达到60%。

创新药龙头凯莱英6月29日公告,公司近日已向港交所递交了发行上市的申请。这也是时隔2年后,凯莱英再次启动H股上市事宜。2018年8月,凯莱英披露,拟发行境外上市外资股(H股)并申请在港交所主板挂牌上市。彼时,公司表示,拟发行H股是基于公司中长期发展战略的考虑,推进全球化业务布局。

6月16日,功能性护肤品第一股贝泰妮披露,公司拟发行境外上市外资股(H股)并在港交所上市,公司管理层已启动H股上市的前期筹备工作。这距离贝泰妮登陆A股还不到3个月时间。此前,处于医美赛道的爱美客,也在上市不足1年后,就着手筹划港股上市进程。

除此之外,领益智造、中国中免也先后释放赴港上市的信息。其中,中国中免披露的招股书显示,此次公司赴港二次上市所筹资金拟用于拓展海外渠道、巩固内地渠道、促进产业链延伸、提升效率等。

从行业上看,上述发行H股的公司大多位于消费、医疗、化工以及高端制造等行业;从业绩和规模上看,这些企业大多为各自行业的龙头企业,如中国中免为免税龙头、领益智造为精密功能件龙头、龙蟒佰利为钛白粉行业龙头。

此外,还有部分A股公司计划分拆子公司赴港上市,如顺丰控股拟分拆顺丰同城赴港上市,鲁商发展拟分拆鲁商服务赴港交所上市,迪马股份拟分拆物业子公司赴港上市,乐普医疗拟分拆心泰科技赴港上市等。

对不少上市公司而言,H股上市为其融资增加了平台,也为企业走向全球市场提供了一个境外资本舞台。

以爱美客为例。继今年5月宣布启动赴港上市筹备工作后,公司6月24日发布公告,拟使用超募资金8.86亿元对韩国肉毒素公司Huons BioPharma(下称“Huons Bio”)进行增资并收购部分股权,完成后合计持有Huons Bio 25.4%股权。

对于此番动作,有研报认为,这有望提升爱美客境外知名度,助力境外研发合作。

对于凯莱英赴港上市,有资深医药分析师表示,国际化布局是创新药企业的发展趋势,选择H股上市有助于公司更好地拓展境外市场。

据统计,截至6月30日收盘,目前共有132只“A+H”股,除了招商银行A股较H股有些许折价之外,其余公司的A股股价均较H股有所溢价。此外,披露赴港上市计划的爱美客、中国中免、贝泰妮、凯莱英都是“百元股”,其中股价最高的爱美客已达到788.88元。

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