到上周四，公募基金二季报就披露完毕了。数据显示，截至二季度末，公募基金总规模达到26.67万亿元，再创新高，整体盈利近7000亿元。(来源：财联社)

截至二季度末，全市场所有公募基金持有A股的市值为5.97万亿元，较上一季度增长9.5%，占A股总市值的比例为7%，蝉联A股最大的机构投资者。(来源：兴证策略)正是因为这个原因，公募基金每个季度的持仓动向都备受关注，被视为市场的“风向标”。

那么，本次基金二季报里到底透露了哪些线索和潜在的投资机会呢？接着看，带你好好捋一捋——

1

二季度基金的持股仓位变动？

一般来说，对于主动管理的权益基金，其持股仓位通常意味着基金经理对市场的看好程度。相对乐观，可能会多配些股票博取收益；相对谨慎，则可能会减仓股票落袋为安。

截至二季度末，普通股票型基金和偏股混合型基金的股票仓位分别为90.23%和88.45%，相较上季度末分别上升0.75个百分点和2.71个百分点，处于2010年以来的历史高位水平。

图片

我们可以看到，虽然二季度的A股是在一片“怀疑”中触底反弹，市场观点多空交织，但权益型基金加仓的意愿仍然较为显著。据国盛证券分析，结合基金规模对比，加仓基金占比普遍达到60%-70%。

(来源：华西证券、国盛证券)

2

二季度公募基金都买了啥？

既然持股仓位有所提升，那么公募基金都买了啥？

在二季度A股市场触底反弹的过程中，公募资金配置继续从创业板向主板切换，主板仓位有所回升，创业板仓位继续回落，而科创板仓位续创新高。

图片

从投资风格的角度来看，二季度主动权益类基金重点增配了消费和周期，主要减仓了金融，对成长风格的配置环比继续下降，但无论从绝对还是相对比例来看成长仍然占据主导地位。

图片

从行业配置的角度来看，主动权益类基金主要加仓了大消费(食品饮料、商贸零售)和新能源产业链(电力设备及新能源、汽车)，其中，以白酒为代表的食品饮料行业配置市值增长领先。具体增持的子板块详见下图：

图片

减仓方面，二季度基金减配幅度较大的行业主要是电子、医药生物、银行、计算机、农林牧渔和房地产等。

图片

值得注意的是：

1)医药被进一步减持，对医药的超配比例达到了近13年来的新低；

2)主动偏股型基金积极加仓消费板块，为近六个季度以来首次增配；

3)公募基金对电力设备和新能源的持股市值占比创下历史新高。