周观点:静待黎明破晓

计算机板块在1月20日(周五)反弹2.28%,我们从当前资金面和基本面均看不到明显的利好提振,反弹持续性有限。当前板块PE(动态TTM)为44倍,我们认为,虽然近两年的泡沫已消化完毕,但估值中枢仍有继续下移的合理性,主要因为2017业绩承压、IPO供给加速稀释高估值稀缺性、市值中枢上移带动估值中枢下移等因素,下移底部可关注乐视网、东方财富等指标性个股能否探底。结构性机会建议把握三类:1、优选安全边际&高景气并存的行业龙头,如智慧城市的天夏智慧、易华录;2、博弈天生享受溢价的高估值行业和个股,如人工智能率先落地的思创医惠、开启记代账整合步伐的丰东股份;3、业绩确定性个股,推荐新北洋、银信科技。

周视点:人工智能开启“智能制造”新时代

我们看好人工智能在国内工业领域带来的产业机遇,主要理由基于:1、相比国外人工智能技术型公司,国内纯技术型公司,无论是底层芯片、深度学习算法(开源降低了门槛)、亦或是中间层的生物识别厂商等均无明显优势;2、全球经济步入下滑通道,人力成本增加以及年轻一代的劳动力在就业时很少将低端制造业纳入考虑范围,倒逼低端制造业转型升级,存量更替的刚性需求已经出现;3、算法与软件开源降低了准入门槛,国内放量从小众专用机械领域开始。A股市场重点推荐京山轻机(传统包装机械业务反转+人工智能落地工业场景掷地有声)。