1、新疆率先落实铝供改政策，违规产能将出清

新疆作为本次清理整顿的重点省份之一，最先积极落实中央铝供改政策。新疆昌吉州 4 月中旬宣布清理当地 200 万吨在产在建产能。其中在建产能全部停产。在产产能也在 6 月底 7 月初定调。据统计，违规产能分别是嘉润 15 万吨，东方希望 80 万吨。嘉润 15 万吨已经全停，东方希望违规产能从 7 月初开始陆续关停。

2、 山东开启减产模式，地方执行发力

继上月底山东魏桥减产 25 万吨，山东信发和山东魏桥本周再被曝出减产消息，预示本次专项行动的另一个重点省份“山东”也即将开始大刀阔斧的清理整顿。电解铝供改看山东，山东看魏桥和信发。山东开启减产模式，铝供改地方政府执行再发力。

3、 清理整顿成果全面开花，铝供改有望加速

上周发改委在京刚召开完专项行动对接会议“，并在会议上再次从国家层面上强调政策严格执行的决心，要求各地方政府务必积极推进。河南省上周发文“引导3 家电解铝企业退出长期停产产能 50 万吨以上”。本周山东大规模减产消息曝出。预示着地方政府已深刻领悟中央铝供改精神，清理整顿成果全面开花。

4、 政策面和基本面共振行情尽在咫尺

随着供给侧改革的加速推进，落实有望超预期，政策对电解铝价格的动力有望得以强化。随着在产产能的停工，政策对新扩建产能的约束，加之 2+26 的强制关停，基本面压力降逐步缓解。政策面和基本面共振的行情近在咫尺。

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