9月6日，华兴资本正式通过港交所上市聆讯。这意味着“中国新经济金融服务第一股”的称号即将在披露赴港IPO招股说明书两个多月后正式落地。

据接近交易的人士透露，目前投行给予华兴资本的估值区间为30~40亿美元。而华兴此次上市募资金额为3~4亿美元，将主要用于拓展投资银行、投资管理、私人财富管理以及技术研发等方面。

目前，华兴资本正在筹备下周正式启动PDIE分析师预路演(Pre-Deal Investor Education)，并于9月中旬开启一系列国际路演行程。

互联网金融服务占比下降

在接受《中国经营报》记者采访以及多次公开演讲中，华兴资本领导层始终表示，公司自成立伊始便清晰定位为一家专注于服务中国新经济的投行。从目前的情况来看，经过十数年的发展，华兴资本除深耕互联网领域之外，其业务涵盖医疗健康、大消费、文娱、企业服务、人工智能、大数据、科技、汽车、智能硬件等广泛领域。

但值得注意的是，近三年公司在新经济领域的布局权重出现调整。根据公开数据，2015年到2018年一季度，华兴资本的互联网领域金融服务项目的占比已从82%(注：2015年年度数据)下降到53%(注：2018年一季度数据)；与此相对应，医疗与其他新经济行业占比从18%(注：2015年年度数据)上升到47%(注：2018年一季度数据)，互联网和非互联网业务项目的占比分布呈现不断均衡的趋势。

而从服务深度来看，“华兴已与各个行业中的头部公司建立深厚的客户关系，国内新经济行业中最具影响力的一系列融资、并购、上市行为的背后，都有华兴资本的身影。”华兴资本方面人士告诉《中国经营报》记者，“截至2017年底，华兴资本现有客户群在中国市值或估值前20名新经济公司中占据15席，所服务的独角兽客户市值占中国独角兽总市值的56%。”

跨市场方面，华兴资本因此前布局了多个重要市场的相关牌照，目前是少数获准于中国内地、香港及美国提供承销服务的中国金融机构之一，可以为境内外多家新经济企业提供IPO承销服务。根据独立第三方灼识咨询报告，按2013年至2017年承销中国新经济公司境外IPO的交易数量计算，在所有的国内外投资银行中，华兴名列第三，并在中国所有投行中排名第一。

资管规模突破41亿美元

实际上，华兴资本曾在招股书中详细介绍过其相对较为独特的业务模式，并称之为“漏斗型”。

具体而言，在“漏斗”模型运作下，其通过大数据筛出来的新经济领域早期优质项目，经过专业的财务顾问一路融资护航，成长为独角兽企业，再通过华兴投行条线的服务，使之可以“合纵连横”并实现上市。“随着上市后的企业和企业家创富效应的凸显，华兴的资产和财富管理业务将继续为二者创造最大化的价值。”华兴资本方面提及，“公司计划在未来两三年进军财富管理市场。”

而这也是国内多牌照券商、私募提及的“一鱼多吃”或“从头吃到尾”。从产品方面来看，

目前华兴资本通过持有的证券、基金等牌照可以对创业早期、成长期、后期以及上市后的企业分阶段提供私募融资、直接投资、并购、股票承销、资产管理等金融服务。

从华兴资本的明星案例美团并购案来看，其过去分别多次担任美团和点评的私募融资财务顾问，并作为两家公司合并的独家财务顾问；在两家公司合并后为新公司担任新轮融资的财务顾问；今年4月协助美团点评收购摩拜，6月份作为独家财务顾问协助公司提交香港上市申请。

根据公开数据显示，华兴投资过去三年资产管理规模快速突破41亿美元。按照华兴资本设想，华兴旗下多只基金所投资的项目，未来将会天然导流到华兴香港、华兴美国和华菁投行平台，成为上市公司客户或并购标的。

而此次港股上市，有市场人士分析认为，除了对于一般IPO的提升美誉度、融资渠道的利好外，“上市对于华兴还意味着，可以利用所募集资金适当增加自有资本作为GP/LP在基金中的投入，增加收益。与此同时，亦可以利用募集资金对合适的标的公司做出并购或启动战略合作，助力其进军财富管理等新的领域，增强竞争优势并巩固行业龙头地位。”