1、 丰田与宁德时代及比亚迪分别达成合作,电动化之路加速推进。 宁德时代和丰田在新能源汽车动力电池的稳定供给和发展进化领域建立全面合作伙伴关系。比亚迪与丰田签订合约,共同开发轿车和低底盘 SUV 纯电动车型,以及所需动力电池。 丰田牵手宁德时代与比亚迪, 可以确保了自身拥有稳定充足的电池补给,巩固市场地位; 宁德时代可以进一步抢占更大市场空间;比亚迪即可以提升电池的市场空间,还可以打造更具竞争力的汽车,保证自己在新能源汽车领域的领先地位。 未来行业将进一步整合, 车企与电池厂的绑定与合作将进一步加深, 国际大厂电动化进程加速推进,利好电池厂扩产周期相关子领域。

2、 工信部第 6批推荐目录显示技术提升明显,高能量密度高续航车型持续增加,利好下游消费形成。 7月 15日,工信部发布 2019年第 6批新能汽车推荐目录,共包含 202款新车型。本次推荐目录电池能量密度有53款超过 160Wh/kg,从续航里程上看,有 19款超过 600km。 随着新能源汽车销售旺季的来临,消费者上半年观望态度将有所改变,高技术水平新车型也将促进消费,下半年板块有望逐步改善。

推荐主线: 1)被忽视的小细分领域龙头:【石大胜华】 DMC 需求强周期,龙头最大受益;【星云股份】检测、分容化成多业务厚积薄发迎拐点,携 CATL 共同开拓储能领域;【天际股份】新泰 6F 产能释放,市场低估仍需正视。 2)市场普遍认可的龙头标的-海外供应链(空间+业绩):

【恩捷股份】(19年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优);【新宙邦】(海外供应链最受益标的,多业务协同发展);【宁德时代】(绑下游定格局,入海外拓空间);【璞泰来】(负极格局向好,多维度布局产业)。 3)建议关注政策边际改善的【客车&LFP】及【充电】环节。