互联网金融迎来风口：大洗牌即将开始

2015-07-21 11:42:00

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“互联网金融将结束长达两年的草莽时代，新一轮洗牌即将开始，而未来网上投资将更安全。”业内人士表示。

一直处于野蛮生长状态的互联网金融行业即将迎来规范化发展。日前，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态进行了明确规定。

作为互联网金融发展的前沿阵地，上海业内人士对《意见》出台普遍持欢迎态度。“互联网金融将结束长达两年的草莽时代，新一轮洗牌即将开始，而未来网上投资将更安全。”业内人士表示。

1P2P明确为“信息中介”

提及互联网金融，绝大多数人第一个想到的便是P2P。作为近两年来兴起的金融业态，民间金融借道互联网产生了各大P2P平台，形成了吸引民间个人资金，投资于各种民间融资需求，以及与各种传统金融产品嫁接的巨大市场。然而，由于长期以来在法规和管理上并没有作出明确和严格的限制，P2P行业内鱼龙混杂，“跑路潮”、“离职潮”等各类问题频现。而一些平台打着“信息中介”的旗号悄然做起“资金池”，也使得P2P非法集资的案例屡屡出现。网贷之家数据显示，2015年6月新增问题平台125家。截至2015年6月底，累计问题平台达到786家，已占到全行业P2P平台总数的27.9%，层出不穷的负面信息使得不少投资者对P2P平台爱恨交加。

“不过这种情况，在《意见》出台之后应该可以好转。”诺亚财富集团研究与发展中心研究员殷悦焓表示，按照《指导意见》，包括个体网络借贷和网络小额贷款的网络借贷，今后将由银监会负责监管。同时，《指导意见》厘清了个体网络借贷的性质与功能，即P2P机构要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等信息中介服务。“这意味着P2P机构不得提供以第三方担保、备付金制度和资金托管为代表的增信业务，不得私设资金池，这将结束部分P2P平台打着信息中介的旗号进行非法集资的乱象。”殷悦焓说，《指导意见》的落地，注定会带来P2P行业新一轮洗牌。一些不符合监管要求、自融自保，以及资金池操作的企业，可能被清除出市场。

2资金托管回归银行业

在互联网金融行业，“圈钱跑路”现象是难以回避的一大顽症，P2P行业尤其明显。在P2P行业初生之时，由于中间资金账户缺乏监管，P2P平台往往拥有中间账户资金的调配，给资金安全带来隐患。随着行业发展，尽管网贷行业十分希望能够实现类似证券、期货这样的银行第三方存管，但由于政策不明朗，银行在开展此类业务时往往十分谨慎，第三方支付机构趁机抢占了市场。

目前，P2P平台的资金托管绝大多数在第三方支付公司，而这也占了第三方支付平台很大一部分业务。根据媒体公开报道的数字，截至2015年6月，易宝支付对接500余家P2P公司，汇付天下对接700家P2P公司，这两家公司在网贷平台托管市场占有率高达60%。不过，这种由第三方支付公司托管资金的现象或在未来有所改变。《指导意见》第十四条提到：“客户资金第三方存管制度。除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则。”这意味着，第三方支付平台的业务结构面临重大调整，而银行业金融机构将逐渐接管这一业务。

“你我贷”创始人严定贵认为，关于客户资金委托第三方，尤其是银行来进行监管，包括P2P平台必须要通过更好的方式进行信息披露、必须要通过工信部的网站认证，以及必须要有一定信息安全方面的能力，在很大程度上对行业发展的层次和水准提出了更高的要求，而不合规和可能还达不到要求的企业将会面临更大的压力。

此前已经针对可能的监管做了准备的华融道投融资平台相关负责人表示，《指导意见》的出台使互联网金融行业告别野蛮生长阶段，有利于行业更加规范、有序地发展，进而推动金融生态环境的优化，增加投融资渠道，降低融资成本。对个人投资者来说，未来“网上投资”将会更加安全。

3互联网金融迎来“风口”

作为互联网金融重镇，上海一直都对互联网金融持扶植态度，而互联网金融也在上海金融业中占了相当大的比重。上海陆家嘴金融贸易区管委会局局长张湧说，仅陆家嘴目前就云集了800多家持牌类的成熟、传统金融机构，而在这之外，有3000多家新兴、基于互联网的金融机构已落户在陆家嘴。

上周刚获8000万美元B+轮融资的挖财网总裁顾晨炜表示，上海在金融人才上的优势全国无人匹敌，正因此，公司成立之初就将总部设在了上海。事实上，最近一年除了挖财，还有网易等一批公司设立了互联网小贷公司，很多总部在北京或其他城市的互联网公司，也纷纷将互联网金融的布局“落子”上海。除了支付宝已将上海作为二总部、迁址上海外，京东、百度、携程、盛大等都已在上海设立小贷公司、担保公司。此外，苏宁云商也计划在上海成立第二总部，并设置金融集团、投资等总部职能。互联网金融指导意见的出台，对互联网公司、对上海而言，利好十分明显。

互联网金融在上海的繁荣，巨头是主要推送因素。昨天，蚂蚁金服集团旗下的招财宝宣布，自2014年4月平台上线以来，该平台累计交易额达到2038.20亿元，这距离4月26日突破“一千亿”大关，仅过了两个多月。据了解，招财宝的期望目标是，三年之内累计成交量能够超过一万亿。自之前余额宝的一夜爆红，到今天招财宝的破两千亿，互联网金融最近两年呈现爆发式增长，蚂蚁金服集团也成为马云的另一张王牌，作为互联网金融领域的明星，已开启IPO资本市场盛宴的大幕。

“中国互联网金融起来，是从余额宝开始的。”一互联网业内人士说。如今对于多数互联网巨头公司，金融已成为“标配”。即将在上海设置第二总部的苏宁云商，也将互联网金融业务放在了重要位置。据悉，作为全国首家持牌的互联网消费金融公司，苏宁消费金融将以“任性付”产品为依托，以“互联网+消费+金融”的模式为基石，走出一条独具特色的普惠金融之路。“我们将借助此次《指导意见》出台的政策东风，不断建设丰富消费金融场景，为消费者提供更为便捷的互联网金融服务。”苏宁消费金融相关负责人介绍。

上海市金融办金融创新处处长许耀武表示，新兴业态需要几个发展阶段，第一个阶段是方兴未艾，雨后春笋；第二是群雄逐鹿，百家争鸣；第三是大浪淘沙，“剩者为王”。随着《指导意见》出台，今后互联网金融还需走产业化、专业化的道路，有效服务实体经济和普罗大众的创新。