报告摘要:

本周观点:基建加码,轨道交通建设迎来行业迅猛发展期,建议关注轨交全产业链上下游优质个股。随着全国各地2017年固定资产投资计划落地,基础设施建设将大力推进,城际铁路建设和城市轨道交通建设将远超预期。新疆确定2017年固定资产投资1.5万亿,全国各地陆续出台规划, 目前为止23个省份公布2017年固定资产投资目标,累计投资超过40万亿元。“十三五”期间,国家确立的“七大城市群”之间的城际铁路至少新增10000公里;城市轨道交通建设至少翻倍。轨道交通装备水涨船高,强烈建议关注轨交全产业链上下游优质个股。

轨道交通板块布局机会来临,首推中国中车。“十三五”期间,城际铁路增长最快,规划中的“七大城市群”新增城际铁路至少10000公里,随着铁路线路的加密和运量上升需求,轨道交通装备需求上升,机车车辆需求端持续改善。中国中车在动车组、机车、客车和货车的市场地位无法撼动,全国各地加大基础设施投资力度,传导到中游轨道交通装备将水涨船高,作为行业龙头, 在行业快速发展中最为受益。

轨交装备零部件和机电系统供应商风生水起。铁路和城轨建设带动机车车辆整车需求增长,同时促动包括配套空调系统、监测系统、信号系统、控制系统等机电系统以及诸如连接器、空调系统和车窗等轨交零部件的订单需求。“十三五”期间,铁路固定资产将维持年均8000亿规模的高位,同时城市轨道交通建设爆发, 2017年新增营业里程和新开工里程将分别超过1000公里,2020年将至少翻倍,轨交全产业链投资机会显现。

投资建议:2017年是轨道交通大年,当下是布局良机。同时,伴随“一带一路”风起,轨道交通作为中国高端装备制造名片,持续拓展海外市场未来可期。铁路固定资产投资维持高位伴随城轨建设如火如荼,轨道交通板块投资布局时机来临。首推轨交行业龙头中国中车。

推荐组合:

中国中车、隧道股份、众合科技、中国通号、鼎汉科技、佳都科技、辉煌科技、永贵电器、康尼机电、开尔新材。