事件:工信部等十六部委联合印发《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》。

指导意见概述:1、目的--通过一系列措施和保障,破解制约民间投资的体制机制障碍,激发民间投资活力,培育壮大新动能,改造提升传统产能,促进制造业向高端、智能、绿色、服务方向发展。2、为民营企业服务的具体措施--改善制度供给,完善公共服务体系,健全人才激励体系,提升企业管理水平,加大财税支持力度以及创新金融支持方式。3、主要任务--提升创新发展能力、提升两化融合水平、参与工业基础能力提升、提升质量水平品牌、推动绿色制造升级、优化产业结构布局、促进服务化转型和鼓励国际发展。

从投资的角度,我们对指导意见提出的八大主要任务的亮点进行解读。1、鼓励参与标志性项目及标准制定:能制定标准的一般为行业龙头,鼓励龙头公司提升话语权,起到引导带头作用,利好行业领先企业。2、鼓励参与两化融合、智能制造:提升智能制造水平是降成本、提品质的必然选择,利好自动化装备及集成企业。3、鼓励参与研发制造关键短板装备:利好对国家安全、整体技术水平等影响大,但与国际水平相比差距较大的领域,如集成电路产业链。4、鼓励基础产品企业与整机企业加强合作,培育专精特新“小巨人”企业:与“工业强基”思路一致,利好核心基础零部件企业;鼓励工匠精神,利好行业隐形冠军。5、支持民营企业运用商标品牌参与国际竞争、参与国外基础设施建设,鼓励民营企业走出去:一方面,利好更容易有品牌有国际竞争力的行业龙头;另一方面,与“一带一路”思路一致,利好相关标的。

投资建议:我们长期看好高端装备这一国家战略方向,看好工业机器人及半导体装备进口替代逻辑,建议重点关注拓斯达、黄河旋风、诺力股份、精测电子、智云股份、晶盛机电和机器人等;同时看好行业龙头强者恒强逻辑,建议重点关注三一重工、中国中车、弘亚数控等;此外,看好工业强基逻辑,建议重点关注中大力德、恒立液压、日机密封、华铁股份、昊志机电和应流股份等。