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本周股市三大猜想及应对策略:市场弱势整理

2018-06-04 13:51:00

 

来源:投资快报

万隆证券研究中心认为,市场信心是影响行情的核心因素。而从当前的舆情观点来看,似乎并没有扭转市场信心的重要力量出现。因此,预计弱势整理仍是中短期行情运行的主基调。猜想一:市场弱势整理?

实现概率:90%

具体理由:A股上周弱势回调,信心不足的情况下,资金进场意愿持续性并不强,是导致指数延续弱势的重要心理原因。

大盘指数技术反抽之后再回弱势格局,市场情绪谨慎,市场信心不足的情况下,整体行情仍将会延续低位弱势整理的运行节奏将是大概率事件。而另一方面值得关注的是,在大盘指数弱势的情况下,中小创表现比想像中更加弱。进一步说明了当前市场不单止主动做多的情绪明显不足,而且被动接盘的参与力量也相对有限。

从舆情观点方面来看,投资者在对资管新规、债务违约等各种负面因素的再认知的情况下,使得整体市场谨慎情绪明显加重。即市场信心不足,导致整体市场观望情绪加重。而另一方面,投资者则强调当前大盘指数对应的估值是具有中长期支撑效应的。因此,结合当前投资者仓位已经有所下降的情况分析,万隆证券研究中心认为,即使行情中短期延续调整,更多或者仍是以抵抗式整理的表现为主,指数很难有大幅下跌风险。

整体上来看,万隆证券研究中心认为,市场信心是影响行情的核心因素。而从当前的舆情观点来看,似乎并没有扭转市场信心的重要力量出现。因此,预计弱势整理仍是中短期行情运行的主基调。

应对策略:市场可能继续弱势整理,操作上,投资者需要耐心等待结构性超跌反弹机会。

猜想二:MSCI成份股受青睐?

实现概率:80%

具体理由:随着A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,中国资本市场国际化正式迈向一个新的台阶。

作为外资配置A股的重要通道,通过沪、深港通的北上资金今年来持续流入A股,在5月份净买入创下单月最高纪录,同时对拟纳入MSCI的成份股进行配置,最新规模已经超5480亿元,其中休闲服务、医药生物和食品饮料行业获精准加仓,涨幅领先。

据统计,今年来北上资金对A股持续流入,连续四个月净买入规模递增,5月份A股入摩前最后一个月,北上资金更是加速配置,净买入金额更达到509亿元,创下深港通开通以来单月最高金额。相比,港股通净买入持续缩减,4月甚至首次出现净卖出,5月净卖出减至52亿港元。另外,5月31日沪股通、深股通使用额度活跃,分别达36.26亿元和30.03亿元,并且在尾盘集中流入。据市场分析,这种现象应该是外资集中配置造成。

日前,MSCI中国区总经理陈凯指出,MSCI新兴市场指数纳入A股在6月1日起正式生效,而跟踪指数的被动基金会在5月31日收盘前完成操作。据介绍截至去年6月,全球共有约12.5万亿美元资金跟踪MSCI指数,其中主动管理的资金接近10万亿元。对于被动基金需要及时锚定MSCI指数调整,避免跟踪误差。

应对策略:A股正式“入摩”,投资者可坚守“低估值、行业龙头”作为配置的基准,重点配置MSCI成份股。

猜想三:化工股继续走强?

实现概率:70%

具体理由:最近几周,国际原油价格持续走高,其中布伦特原油突破80美元/桶,WTI原油突破72美元/桶,均是最近几年来的新高。受地缘政治和欧佩克组织减产等因素影响,国际油价近期高歌猛进。

受近期原油价格攀升影响,业界预计化工品价格仍将上行。近日化工板块表现抢眼,横河模具、兴业股份、洪汇新材、青松股份、阳谷华泰、龙星化工、乐凯新材等集体上涨。毫无疑问,受益于行业产品涨价的上市公司业绩也会有所表现。根据东北证券的数据,由于化工产品涨价明显,17个子行业今年收入全部实现增长,其中,纯碱,氮肥、炭黑、聚氨酯等子行业净利润同比增长靠前。其表示,随着供给侧改革的深化,部分子行业的供需格局实质性好转,如涤纶、聚氨酯、氯碱行业,2018年景气度有望得到延续。

事实上,无论今年涨幅还是5月涨幅,化工板块都是牛股集中营。《投资快报》记者根据统计发现,5月涨幅超过20%的33只个股中,化工股就占了9只,建新股份、兴业股份、世名科技5月涨幅均超过30%;从年度涨幅来看,今年以来涨幅超过50%的化工股有6只,包括建新股份、蓝晓科技、新安股份、宏大爆破等。

应对策略:环保趋严及供给侧改革推进,化工行业去产能显著,为个股股价向上攀升提供支撑,投资者宜重点跟踪化工板块。

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