川财观点

今日钢铁版块相对其他版块跌幅较小，表现坚挺。中央环保督查组将于 8 月 20日正式进入汾渭平原开展第二阶段的“环保回头看”活动，届时区域内钢厂、焦化厂限产力度或将扩大。汾渭平原涉及粗钢产能 3927 万吨，占全国粗钢产能比例为 3.29%；涉及焦炭产能为 11465 万吨，占全国焦炭产能比例 20.71%，汾渭平原焦炭产能占比较大导致区域环保限产对焦炭产量冲击远大于粗钢，后续焦炭价格上行侵蚀长流程炼钢利润将为大概率事件。但环保限产带来的焦炭涨价、粗钢供给减少也会推高钢材价格， 电炉炼钢利润有望受益于此而增厚，叠加今年三季度是电炉钢产能投产高峰期，电炉钢利润可观背景下其产量或有放量可能，建议继续关注电弧炉开工率、废钢价格等数据。现阶段我们继续看好受限产影响较小，区域供需向好的南方钢企，相关标的为三钢闽光（ 002110）、方大特钢（ 600507）和南钢股份（ 600282）。

公司要闻

五矿发展（ 600058）： 公司及下属子公司近 12 个月内未披露的诉讼、 仲裁案件累计设计金额约 1.92 亿元，截止 2018 年 7 月 31 日，公司已按照相关会计准则对上述诉讼、仲裁计提损失 1.05 亿元。