行业核心观点：

行业回顾：计算机行业整体上涨，表现较好，大幅跑赢沪深 300 指数。在申万 28 个一级行业板块中，计算机行业排行第七，表现较好。计算机行业估值今年上半年呈现提升态势，略高于历史中枢水平。行业资金关注度自年初至二月底大幅提升，后续震荡下滑。行业展望: 政策大力支持，下游需求激增，行业景气度有望持续提升。在政策红利和需求缺口的利好环境下，我们自上而下选择了新基建、金融科技和信创产业三条投资主线。

投资要点：

投资主线一：新基建：在新冠疫情的影响下，国家大力推进数字经济产业升级，以“新基建”为核心，聚焦云计算，把握企业上云需求；

投资主线二：金融科技：金融政策创新带来金融 IT 市场新需求，数字货币内测加速银行 IT 数字化进程

投资主线三：信创产业：中美贸易摩擦持续，信创产业升至国家战略高度，自主可控大势所趋，国产替代进程加速。

投资建议：把握政策支持方向，紧抓产业需求缺口，投资高景气度细分领域。计算机行业受政策红利及需求端拉动影响较大，可聚焦产业拐点，选取高景气度、市场潜力大的细分领域。在新冠疫情的影响下，国家大力推进数字经济产业升级，以“新基建”为核心，聚焦云计算，把握企业上云需求。金融政策创新带来金融 IT 市场新需求，数字货币内测加速银行 IT 数字化进程。贸易摩擦持续，信创产业升至国家战略高度，自主可控大势所趋，国产替代进程加速。以新基建为核心，加速企业云化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。个股方面，重点推荐金融科技个股广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富（金融 IT 领先企业）；服务器龙头浪潮信息（云基础设施需求大幅提升）；高性能计算领军企业中科曙光；金融行业核心服务商，云转型加速的恒生电子。